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关于构建亚洲人民币的思考 　　在波澜壮阔的中国金融业改革开放进程中,人民币国际化始终是一个备受关注的热门话题。早在亚洲金融危机爆发前后,国内学者就曾有过人民币是否参与亚洲区域货币合作的争论。2008年12月以来,中国与越南、缅甸、蒙古、韩国等八个周边国家签署了自主选择双边货币结算的协议。2009年4月,国务院决定在上海市和广东省内四城市开展跨境贸易人民币结算试点,这一系列举措标志着人民币在通往国际化的道路上迈出了关键一步。但是,人民币国际化是一项复杂的工程,如何根据明确的战略目标,建立和健全科学合理的人民币国际化的制度和机制安排,对于稳步推进人民币国际化具有重要意义。 　　 　　如何产生亚洲人民币 　　 　　所谓“亚洲人民币”,借鉴“欧洲美元”的概念而提出,实质上就是指在未来的某个时间,亚洲地区各国普遍接受以人民币作为亚洲地区间经济与贸易往来的主要计价和结算货币,作为亚洲各国存款、贷款和金融市场交易的主要货币,以及作为亚洲各国外汇储备的主要货币。自从布雷顿森林货币体系瓦解后,美元成为全球最主要的结算和储备货币(占全球贸易结算量的70%,占全球外汇储备的60%以上),美联储成为事实上的全球中央银行,美国在世界范围内享有铸币税的收益。特别是在经历此次危机后,按照目前的国际间强势货币(美元、欧元、英镑、日元)演进趋势,很有可能形成美元与欧元平分天下的格局(英镑与日元正逐渐被边缘化),而这一格局对全球来说仍是不稳定的。而如果能在亚洲形成一个货币金融制度安排,构建以美、欧、亚三足鼎立为主的“多元化国际货币金融体系”,将是解决国际货币体系深层次问题的最优方案。 　　亚洲货币体系以什么为核心,形成什么样的货币制度安排是问题的关键。日本曾提出“亚元”,仿造欧元的模式,是一个思路。但这种模式最大的障碍是亚洲社会心理和政治互信的包容性不够。欧元产生的前提是政治和社会具备一体化的基础,换句话说,欧元未来真正稳定的前提一定是欧洲政治经济一体化的最终实现。从“亚元”产生的背景看,亚洲社会政治环境,比欧洲要复杂得多。即使是东亚和东南亚各国,因为有日本的因素,也很难形成政治上??联盟。剩下来就是两个选择,要么以日元为主,要么以人民币为主来构建亚洲统一的货币制度,或者说建立亚洲日元或亚洲人民币市场。在日元和人民币两者选择当中,很明显人民币要优于日元。现实来看,中国在亚洲的影响力,无论是经济、文化、外交还是军事,都处在领先地位,且没有二战的包袱。尤其是1997年亚洲金融危机时,中国坚持人民币不贬值,赢得了很多亚洲国家的信任。因此,积极推进人民币的区域化,推进“亚洲人民币”,并以此为核心构建亚洲全新的货币制度安排,是形成美、欧、亚三足鼎立的国际货币新格局的关键所在。 　　对于长期保持国际收支盈余的中国来说,在亚洲地区流通及储备的人民币必然意味着形成国际收支中的人民币赤字,形成人民币在亚洲地区的净流出,那么这些人民币是如何流出或者说亚洲人民币是如何产生的呢?主要将经过三个途径。 　　亚洲区域结算或汇兑往来 　　中国不断增强的大国实力(GDP和进出口总额均已列全球第三,GDP将于两年内成为第二)和与亚洲各国间迅速增长的国际贸易往来(中国进出口总额的53.3%是与亚洲国家间的往来,并占东盟全部对外贸易总额的10%以上)(见表1),因此,在亚洲加快推进贸易项下的人民币结算,并进而推进非贸易项下的人民币汇兑,大力鼓励边贸人民币现钞往来,对形成亚洲区域流通的人民币,建立亚洲人民币市场具有重要意义。2008年,我国在贸易项下,即向亚洲国家进口7000亿美元,约4.8万亿人民币,理论上(如果全部以人民币对外支付)相当于仅在贸易项下即可向亚洲国家输出人民币4.8万亿元。因此,加紧构建人民币跨境结算体系,对于人民币走向亚洲,产生”亚洲人民币”意义重大。 　　亚洲区域人民币(境外)贷款派生 　　流通中的货币源于贷款派生,贸易项下及非贸易项下流出的人民币是中国国内人民币贷款派生的结果。如果能在亚洲国家内部建立人民币贷款的机制,则亚洲国家就具备“自我”创造人民币的能力(与我国各银行在国内发放美元贷款,进而“自我”创造美元的原理和机制一致),会大大增加亚洲国家流通的人民币数量,尤其是对于香港、新加坡、东京等金融中心而言,每天都在借贷大量的各币种的货币,多增加一个人民币币种,在信贷机制和信贷管理方面,不需过多的额外投入。境外人民币贷款,应从贸易融资入手,首先围绕着巨额中国与亚洲国家间的国际贸易往来进行人民币融资安排,这样人民币就不再是单向在进口项下流向亚洲各国,而是进口与出口的双向流动,理论额度也将扩展到9.3万亿人民币(以2008年中国与亚洲进出口总额1.4万亿美元折计),将大大加速“亚洲人民币”的产生过程。在贸易融资项下贷款机制完善后,可向亚洲国家的人民币项目贷款