唐山市中小企业融资实证分析.docVIP

唐山市中小企业融资的实证分析 　　[摘要]文章以河北省唐山市中小企业作为研究对象,基于唐山市中小企业融资问题进行实证分析,在借鉴国内外先进经验的基础上,阐述了我国中小企业融资难的解决途径。 　　[关键词]中小企业;融资;实证 　　 　　尽管中小企业在国民经济中处于越来越重要的地位,但是由于我国的中小企业正处在一个规模扩张时期,仅靠初创时期的原始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入是无法满足其发展需要的。目前我国中小企业的短期贷款缺口很大,长期贷款更是没有着落,融资难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈。对于这一普遍问题,河北省唐山市亦不例外,中小企业融资问题同样困扰着唐山市的中小企业和相关部门。 　　 　　一、唐山市中小企业融资概况 　　 　　(一)唐山中小企业总体状况分析 　　根据唐山市中小企业局提供的数据,截至2009年12月底,全市实有民营企业14.98万户、注册资金215.63亿元、从业人员61.9万人、实交税金42.1亿元,同比分别增长6.12%、20.27%、8.93%、51.44%。中小企业在唐山经济发展中扮演着越来越重要的角色,为国有大型企业的下岗人员提供了大量的就业机会,中小企业所提供的就业岗位占全市总数的70%,从而有效地转移唐山市的农村剩余劳动力,缓解了唐山市的“三农”问题。该市中小企业的发展主导方式主要分为资源模式、农业模式、市场模式三种类型。资源型企业主要是依托于辖区铁、石灰石等丰富的矿产资源,由此而产生的采掘、选矿、冶炼、加工等企业,以及相关的运输、赊销企业等。此类企业一般资产规模较大、产值及劳动生产率较高,生命周期较长。农业型企业主要是在以农为主的县域,大力发展种植、养殖产业,尤其是特色农业、农业产业化企业以及相关联的加工、批发零售等行业。此类企业以劳动密集型为主,对资金、技术要求不高,在国家惠农政策的引导下,企业进入和发展的空间较大。如近年来唐山生猪产业从分散、零乱的狭小市场,逐渐发展成一定规模,家庭作坊、专业户、乡村企业等形式的小企业得以迅速成长。市场型企业主要是在一些资源优势不明显的县域,突出土地、劳动力、区位交通等优势,建立大量的各类专业市场。此???企业一般规模小、经营机制较为灵活,以民营自有投资为主。 　　 　　(二)唐山市中小企业具体融资情况 　　2008年3月末,笔者联合唐山市中小企业局对唐山市60户样本企业做了调查研究,调查结果显示自筹资金、银行贷款占该类型企业资金来源的比重分别为46.94%和31.8%。除传统的银行贷款外,民间借贷、应付账款占用等其他筹资方式发展较快,一些优质企业利用银行承兑汇票、应付账款等手段,为企业生产和投资提供了重要的资金支持。如信丰中行为某外资企业办理了90万美元的国际保理业务、进口信用证押汇231万美元、进口信用证敞口开证668万美元。 　　 　　唐山市中小企业资金来源主要有实收资本、银行贷款、内部集资、民间借贷以及其他资金等融资渠道。表1显示,随着资产规模的扩张,在扩张期企业拥有较为稳定的顾客和供应商以及比较好的信用记录,这个阶段取得银行贷款或利用信用融资相对来说比较容易。企业更容易取得银行信任,而且存续期间持续积累的财富也增强了其融资担保能力,使得企业从银行及外界融资变得更为容易、快捷,企业资金需求逐渐转向银行贷款和民间融资等外源性融资。相反,中小企业在成立初期,这个阶段需要大量的资金用于购买机器、厂房、办公设备、生产资料和初期销售等等,企业资产规模较小,可用于贷款抵押的资产不多,由于企业没有过去的经营记录和信用记录,在社会上的资信和信誉尚未牢固,银行多持谨慎信贷态度。从银行申请贷款的可能性也很小。民间融资的资金可得性也大打折扣,他们往往依靠自筹资金,或求助于内部职工集资方式来解决创业初期的资金需求。从表1可以看出,中小规模企业实收资本、内部集资等内源融资占比均高于大规模企业。 　　2006年由经贸委、中小企业局、唐山经济开发区采取股份制的形式共同组建了市信用担保投资有限公司,担保资金由成立时的4 000万元增加到目前的6 100万元。目前,全市已有18家由政府和民间出资成立的县(市。区)担保机构,担保资金17 470万元,为1 160户企业提供了担保,担保额达7 47亿元,在一定程度上解决了唐山市中小企业融资难的问题。 　　 　　二、唐山市中小企业融资困境分析 　　 　　企业向银行等金融中介机构获取贷款,成为中小企业外源融资的主要渠道,但是目前唐山市中小企业间接融资渠道并不畅通,间接融资数量严重不足,中小企业存在严重的资金缺口。近年来中小企业贷款投入逐年增加,2009年6月末,全市中小企业贷款余额259.73亿元。占全市信贷总额的78.56%,其中一、二、三产业中小企业贷款分别占比17.52%、22.