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我国商业银行负债结构的实证分析 　　摘 要：近几年我国商业银行的业务逐渐向着多元化的方向发展，负债来源也逐渐地从单一的存款及对中央银行的借款向更多的不同种类主动负债变化。文章选取我国已上市的14家商业银行的负债数据对其负债结构进行比较分析，并运用多元线性回归模型对上市银行负债结构与银行总资产及流通股规模的相关性进行实证分析，最后为我国上市商业银行负债结构的合理发展提出建议。 　　关键词：商业银行 负债结构 实证分析 　　中图分类号：F832.3 文献标识码：A 　　文章编号：1004-4914（2011）08-204-03 　　 　　一、引言 　　商业银行对于国民经济至关重要，直接关系到一个国家的经济秩序和社会稳定。商业银行是现代社会经济体系中经营货币的企业和资金供需方的媒介，但仅靠商业银行自身的资本远远不能满足其资产活动的需要，这个资金缺口的弥补有赖于银行的负债业务，负债业务提供了商业银行绝大部分资金来源。所以负债业务是商业银行业务的重要组成部分,在银行的经营管理中占据着重要的地位。商业银行负债结构{1}是指每一类负债在总负债中所占比例。商业银行负债主要包括客户存款、同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、卖出回购款项、应付债券。近年来我国银行业不断改革创新，目前我国共有14家银行在A股上市，银行板块作为上证指数中权重最大的板块，其走势会对市场的运行方向产生举足轻重的影响。我们通过对在A股上市商业银行的负债结构进行分析比较，对上市银行的负债情况做一个梳理，并得出相应结论。 　　二、文献综述 　　Peter.S.Rose在《商业银行管理》一书中系统地介绍了现代商业银行经营管理的基本原则，其中对商业银行负债业务对于整个商业银行发展运作的作用做了详细的探讨。陈浪南和李子白在《商业银行经营管理》一书中介绍了商业银行经营管理的基本理论，并对商业银行负债业务管理对整个银行营业管理的作用以及负债业务的创新、管理的发展做了具体研究。彭建在《现代商业银行资产负债管理研究》中综合运用社会科学和自然科学知识，联系现代商业银行发展的实际，采取历史与逻辑相统一的方法，对商??银行资产负债管理作了系统的研究。胡朝霞、陈浪南通过对1993年至2003年中国商业银行负债构成比例变化及国有商业银行负债比重变化的分析，得出国有商业银行在存款、对中央银行负债、债券这三类负债上相对于非国有商业银行而言占有较大的比重，并且提出要积极鼓励国有商业银行开展金融产品创新活动，通过设计多样金融工具来满足客户的需求，来改善其负债结构的建议。王丽惠和刘莉通过对我国商业银行资产负债比例管理存在的问题，提出了多项实施商业银行资产负债比例管理的对策。户艳领和李丽红通过对我国商业银行负债结构的简要分析得出负债业务是商业银行最基本也是最主要的业务。负债业务的成功与否取决于负债规模和质量结构的优化，二者的有效结合是合理安排资产业务、增加效益的关键。欧文彬从主动负债的由来出发，介绍我国商业银行主动负债类型和具体产品形式,在进一步分析主动负债存在和发展意义的基础上，针对我国主动负债发展相对落后的现状，提出一些促进我国商业银行主动负债业务发展的建议。邵亢邑通过商业银行近三年来的负债表数据，分析其负债结构的变化以及这种变化的特征，同时，根据这些变化特征分析其内部原因，并解释这些原因对银行的正面和负面的影响。郭宏斌通过对2002―2006年我国银行业资产负债表入手,着重分析其负债结构的变化、特征及这些变化所带来的影响，同时为我国负债结构的发展提出建议。程果通过对我国商业银行负债业务早期历史数据的分析，并借鉴国际商业银行负债业务管理理念，初步构建了一个适合商业银行实际需要的负债业务管理体系，以期建立负债业务发展的长效机制。 　　三、我国商业银行负债结构的实证分析 　　1.数据来源。我们研究的对象是2006―2009年14家上市商业银行负债数据，其中主要负债项目及其数据来源于锐思数据库，部分负债项目明细数据来源于商业银行年报。由于截止至2009年底，我国共有14家上市商业银行，其中有几家商业银行近两年才刚刚在国内上市，只能获得近四年这些上市银行的所有年度报表，考虑到数据的可获得性和样本的完整性，我们在时间序列上选取2006―2009年的数据。在对这14家上市银行近4年年报的资产负债表数据整理中，我们发现近几年来，我国各家上市银行的负债结构基本保持稳定，以下各家上市银行负债结构数据本文均使用的是银行年报2006―2009年数据的平均值。 　　2.我国商业银行负债结构比较分析。 　　（1）我国商业银行负债比例。根据表1所整理的总资产及总负债数据我们可以看出，我国各上市银行的负债比例均在95%左右，且负债比例不因银行总资产的大小而有明显变化，故我们选取其中总资产较大和较小的各四家上市