衍生金融工具国际会计准则研究.docVIP

衍生金融工具的国际会计准则研究 　　摘要：衍生金融工具是金融创新之一，在稳定金融市场，分散投资风险方面做出了贡献。随着世界经济一体化步伐的加快，国与国之间的经济往来更加密切，国际间的资本投资力度逐渐加大，风险与收益正比的定律告诉人们，投资的风险的防范以及分散是这个时代首先应考虑的问题。而与衍生金融工具的发展密不可分的还有其所带来的相关的会计准则方面的问题，会计准则是为会计操作所服务的。由于衍生金融工具初始成本以及日后的公允价值的不便确认计量，给企业带来了更加大的风险，鉴于此，国际会计准则在衍生金融工具方面的准则制定便有了相当大的意义，虽然在很多问题上还有很大的挖掘空间，但对其进行研究足以为我国衍生金融工具方面的会计准则制定提供一些值得借鉴的经验。 　　关键词：衍生金融工具　国际会计准则 　　 　　一、衍生金融工具基础理论分析 　　 　　(一)衍生金融工具的概念衍生金融工具又称金融衍生工具或金融衍生商品或衍生金融商品，是在传统金融工具(如现金、外汇、股票、债券等)基础上衍生出来的新兴金融工具。国际会计准则委员会在IAS32中也对衍生金融工具做出了明确定义：其价值取决于一种或多种标的资产或指数，比如利率、汇率、证券价格、商品价格、信用等级、价格指数、或类似变量等；不要求初始投资，或相对于市场情况变动具有类似反映的其他类型合同，其所要求的初始净投资要少；在将来某个日期交割。总的说来，衍生金融工具是指在金融市场上，为了规避风险或者获取收益，以传统金融工具为交易标的，价值随有关金融工具价格变动而变动的蕴含一定风险的跨期合约。 　　(二)衍生金融工具的特点由上述定义可以看出，衍生金融工具具有如下几个显著特征。(1)跨期交易。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。(2)杠杆效应。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。实现以小搏大的效果。在收益可能成倍放大的同时。投资者所承担的风险与损失也会成倍???大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来投资者的大盈大亏。(3)高风险性。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险陛的重要诱因。基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面，其他风险主要有：信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、运作风险、法律风险。(4)联动性。金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。(5)灵活性。在基本类别的基础上从时间、杠杆比率、价格、风险级别等方面进行设计、组合和拆分，构造出种类繁多的新产品。具有较大的灵活性。(6)虚拟性。所谓虚拟性是指，证券独立于现实资本运动之外。却能给其持有者带来一定的收入。 　　(三)衍生金融工具的分类金融衍生产品主要有以下分类方法：根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类；根据原生资产大致可分为四类，即股票、利率、汇率和商品；根据交易方法，可分为场内交易和场外文易。 　　 　　二、国际会计准则关于衍生金融工具规定及发展 　　 　　(一)衍生金融工具国际会计准则的制定背景与基础金融工具相比，衍生金融工具的产生和发展相对较晚，并在计量确认和披露方面有许多障碍，因此在相关会计准则的制定方面也较为滞后。衍生金融工具的一项重要特征就是不要求初始净投资，即使有要求也相对少，即相当于一项没有初始成本记录的资产，金融远期合同和利率互换获得时并不需要初始净投资。在会计实务操作中，一项资产如果没有初始成本是很难入账的，而如果该项资产在取得时如果不加以入账，其后的公允价值变动将得不到有效确认，对于企业而言风险倍增。同时，得不到确认资产的存在也会增加资产负债表的可信度，从而影响了会计信息的可靠性。衍生金融工具的另一重要作用在于规避风险，即“套期保值”。然而对于套期如何在会计上进行核算，在过去国际会计准则中没有明确的规定，缺乏合理的统一的会计规范，造成了会计实务操作中一些混乱的局面。有些企业自行设立一些套期关系进行核算，有些企业则对于衍生金融工具公允价值的变动不予确认，有些企业则将这些公允价值变动作为资产或负债予以递延，或在权益中确认。这些行为都有悖于会计行为的基本原则，并使更多延续性的无法定义和确认的项目出现，增加了会计信息的不准确性。此外，资产证券化是近年来最重要的金融创新之一，会计核算如何应对，国际会计准则却少有规范。纵然有国际会计准则涉及减值问题，但对某些金融资产减值问题如何处理，国际会计准则尚未作出规定。总之，随着国际金融市场向纵深方向发展，衍生金融工具日益