金融企业社会责任研究综述_Image_Marked.pdf

融企业社会责任研究综述 海曙 （西南财经大学中国金融研究中心，成都，610074） 内容摘要：近年来，国内外学者都普遍赞成企业应该承担适当的社会责任，，支持企业单纯的追求经济利润 最大化的“股东至上”的观点的人越来越少。本文在简单介绍金融企业社会责任的理论基础和内涵后，重 点综述承担社会责任的原因动机，以期将这一领域的研究逻辑和 路梳理清晰，将已有研究与现实金融危 机下金融企业社会责任更密切地联系起来，促进我国金融企业社会责任运动的发展和经济社会的可持续发 展。 关键词：金融企业 社会责任 2007 以来，国内外经济形势发生了急剧变化，全球性金融危机，把金融社会责任推 上了风口浪尖。金融危机的爆发，根本原因在于金融机构疏于控制经营风险，违背稳健经营 的社会责任。金融界开始思考其所应该承担的社会责任。但国内外对金融机构社会责任的研 究都是基于一般经济形势的，对金融危机背景下的金融行业社会责任研究涉及较少。 自“伯利——多德论战”后，大多数学者都赞成企业应该承担适当的社会责任，支持企 业单纯的追求经济利润最大化的“股东至上”的观点的人越来越少。近期国内外学者研究的 重点主要在承担社会责任的原因动机和企业的社会绩效与财务绩效之间的关系上。本文在简 单介绍金融企业社会责任的理论基础和内涵后，重点综述了承担社会责任的原因动机，以期 将这一领域的研究逻辑和思路梳理清晰，将已有研究与现实金融危机下金融企业社会责任更 密切地联系起来，促进我国金融企业社会责任运动的发展和经济社会的可持续发展。 一、金融企业社会责任的理论基础 金融的强外部性与金融伦理对金融企业的生存和发展的重要影响，决定了金融企业必须 承担社会责任：由于金融机构的特殊地位和功能，其对外的溢出效应往往比一般企业要强， 对其利益 关者的影响也就更加突出，从金融伦理的角度来讲金融机构必须对其行为的外部 性负责，承担 应的社会责任。因此，金融外部性和金融伦理理论为金融企业承担社会责任 提供了重要的理论依据。 1 .金融外部性理论 外部性概念是新古典经济 的创始人马歇尔于l890 年在 《经济 原理》中首次提出， 随后英国经济 家庇古在 1920 首次提出 “外部不经济”概念。外部性包括外部经济性 （Economic Externality）和外部不经济性 （Diseconomics Externality）。新制度经济 派代表人物诺思 （D．North）对外部性定义是较为直接的，认为当某个人的行动所引起的个 人成本不等于社会成本，个人收益不等于社会收益时，就存在外部性。金融外部性有狭义和 广义之分，狭义的金融外部性指金融行为中私人成本或私人收益向金融行为无交易关系的第 三方溢出的外部经济效应；广义的金融外部性指由于金融行为所引致的在受影响者决策能力 之外的经济影响。金融行为中的私人收益低于社会收益时，产生金融正外部性；而私人成本 低于社会成本则产生金融负外部性。 金融行为不同于一般企业商业行为最显著的区别在于它所具有的“公共产品”特性 （崔 之元，l999）。处在健全经营状况中的金融企业通常为社会提供正外部性，造福于社会；但 当产生金融负外部性时，就意味着金融行为的私人成本向社会的滥出， 成公共财富和社会 福利的损失 （吴竞择，2001）。同时，由于金融是现代经济的核心，且该行业存在非常明显 的多米诺骨牌效应，金融脆弱性凸显，金融行为的外部性往往会成倍的增加，所以该问题显 得尤为突出和重要。 2.金融伦理学理论 金融伦理是一种规范金融市场的非正式约束，是理解和解决以社会责任为主要组成部分 的金融领域伦理问题的根本依据。金融伦理 的研究对象是经济主体在金融活动中所表现出 的行为是否符合特定的道德规范，以及由其行为所引起的利益分配是否公正；它不仅关注金 融活动中个人和金融机构的伦理问题，而且还关心金融市场的伦理问题，其中个人和金融机 构的伦理问题是通过金融市场伦理表现出来的。金融市场伦理又可分为金融市场交易伦理和 金融契约伦理。 邓 衷 （2008）对金融伦理的研究新进展进行了较为全面的综述。据邓 衷的介绍，金 融市场交易伦理主要是讨论公平性问题。对于公平性的价值，即为什么金融交易中要有公平 性的问题，博特赖特 （2002）指出，只有当市场被人们认为是公平的时候，人们才会积极投 入到金融市场中去。即公