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上海市居民消费水平与经济增长关系的协整分析 　　摘要：本文从计量经济学的角度对上海市居民消费水平与经济增长的关系作了一个研究，运用协整分析方法和Granger因果检验对两者的关系进行了定量分析。研究结果表明，尽管在短期内，上海市居民消费水平与经济增长之间存在波动关系，但是从长期来看，二者之间存在着长期稳定的均衡关系，并且存在从经济增长到居民消费水平的单向因果关系。 　　关键词：经济增长　居民消费　协整检验　误差修正模型 　　 　　一、引言 　　 　　居民消费水平不仅能反映居民的购买力水平，也能反映经济的发展走势，还为国家制定消费、价格、工资、货币政策及进行国民经济核算提供依据。而经济增长则反映了国民经济的总体运行状况，体现着国家的综合国力和经济发展水平。消费需求对于我国经济增长具有决定性影响，既是拉动经济增长的最大动力，又是防止经济萧条的稳定力量。按照宏观经济理论，经济增长和居民消费在一定时期内存在一种共同的变化趋势与均衡关系。 　　改革开放以来，上海市在经济不断增长的同时，人民的物质生活水平也在不断提高。本文采用我国改革开放以来(1978～2006年)的时间序列数据。利用协整关系分析等计量分析方法，探讨我国国内生产总值与居民消费水平之间是否存在长期稳定的关系。 　　 　　二、计量经济分析 　　 　　(一)数据来源及处理 　　反映经济增长情况的数据选用国内生产总值指数GDPI(上年=IOO)，反映居民消费水平的数据选用居民消费价格指数CPI(上年=100)。居民消费价格指数fCPn是一定时期内居民生活消费价格变动趋势和程度的相对数，国内生产总值指数(GDPI)是国民经济总体水平的指标。用于分析的数据全部来自《上海统计年鉴》的相关各期，样本数据为1978-2006年的年度数据。 　　 　　由于数据的自然对数变换不改变原来的协整关系，并能使其趋势线性化。一定程度上可以消除时间序列中存在的异方差现象，所以对GDPI和CPI取对数：分别用LGDPI和LCPI表示。本文所有检验均使用Eviews3.1计量经济分析软件完成。 　　(二)数据的单位根检验 　　协整是对时间序列变量间长期均衡关系的描述??判断经济时间序列变量水平数据是否存在长期均衡关系可采用协整性检验，而格兰杰因果检验则可检验经济时间序列变量之间是否存在因果关系。二者均要求经济时间序列变量具有平稳特征。那么。我们就需要在回归分析之前进行时间序列的单位根检验。本文采用ADF检验对各变量进行单位根检验，各变量的检验结果见表1。 　　由表1知，LGDPI和LCPI的水平值均不能在5％的显著性水平上拒绝有单位根的原假设。所以这些时间序列是非平稳序列。而LGDPI和LCPI的一阶差分在5％的显著性水平上拒绝了有单位根的原假设，因此它们均是I(1)单位根过程，可进一步进行协整回归。 　　(三)协整检验 　　协整的基本思想认为，尽管两个或者两个以上的变量中每个都是非平稳的，但它们的线性组合有可能相互抵消趋势项的影响，使该组合成为一个平稳的变量，本文对两变量数据进行EG两步法协整检验。由于LGDPI和LCPI时间序列均为一阶平稳，具有相同的整形阶数，故可以考虑两者之间是否存在协整关系。 　　 　　用普通最小二成法(OLS)估计LGDPI和LGPI之间的方程。同时计算并保存残差(均衡误差估计值)ecme。估计的方程为： 　　LCPI=0.078861LGDPI+101.9624 　　我们对残差序列eemt进行ADF单位根检验，得检验统计量值-2.544269，小于显著性水平0.05时的临界值一1.9540,因此可认为估计残差序列ecmt为平稳序列。表明序列LGDPI和LCPI具有协整关系。因此。我们可以得到上海市的居民消费水平和国内生产总值之间存在有长期的稳定关系。由此可对它们进行因果关系检验。 　　(四)因果关系检验 　　协整检验结果告诉我们LGDP!和LCPI之间存在长期的均衡关系，但是这种均衡关系是否存在着相互影响的因果关系还需要进一步验证，Granger提出的因果关系检验可以解决此类问题。下面对LGDPI和LCPI进行Granger因果关系检验，我们根据赤池信息准则(AIG)确定各变量的滞后阶数为2，结果表2所示一： 　　 从表2的检验结果可以看出，在10％显著性水平上，上海市的国内生产总值和居民消费水平存在单向的Granger因果关系，即国内生产总值是居民消费水平增长的Granger原因，但居民消费水平不是国内生产总值增长的Granger原因。这一结论隐含的意义是。上海市的经济增长带动了居民消费水平的提高，而上海市居民消费的增长对于拉动GDP还没有显著效应。 　　(五)建立误差修正模型(ECM) 　　根据Granger定理，一