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中国初级产品融入全球商品定价体系的研究 　　中国经济进入新一轮经济增长周期以来，对于能源和原材料等初级产品的需求不断增加，部分初级产品的国内供应已不能满足需要，进口也相应增加，国际初级产品价格对我国经济的影响日渐凸显。但是，我国却只能被动接受国际初级产品市场价格，进口成本持续攀升，国民经济遭受巨大损失。为此，深入研究和探索我国积极融入世界商品定价体系，进而谋求世界经贸市场上价格强有力的影响者乃至决定者，对于保证我国宏观经济的持续、稳定发展，具有较强的现实意义。 　　 　　一、初级产品进口成本上升对中国经济运行的影响 　　 　　近１０年来，我国ＧＤＰ年均增长９．７％，石油消费年均增长５．７７％，而同期国内的石油产量年均增长仅１．６７％，因此，我国石油对外依存度稳步攀升，我国原油消费所占世界原油消费总量从１９９０年的３．５％增加到２００３的年７．７％，我国原油进口所占世界进口总量的份额从１９９０年的０．２％增加到２００３年的５．１％。 　　据巴黎国际能源机构预测，我国的能源需求总量还将继续增加。按照目前的消耗水平，到２０３０年，我国进口原油将占我国总体石油消费的８５％。我国专家根据相关模型测算则认为，到２０２０年，我国石油进口量将达到５亿吨，天然气将超过１０００亿立方米，两者的对外依存度分别达到７０％和５０％。此外，我国对棉花、大豆、木材、小麦、天然橡胶等初级产品的进口需求也在不断增加。很显然，中国因素已经并将继续成为影响全球初级产品市场需求的重要变量。 　　随着我国初级产品进口量的逐年增加，对外依存度的逐渐增大，国际初级产品市场的价格波动，特别是价格上涨对我国经济的影响作用越来越大。根据海关总署的统计，２００４年１到８月份我国进口原油７９９６万吨，同比上升３９．３％，而进口金额增长率却达到６３．６％；进口大豆１２５０万吨，同比下降１５．１％，而进口金额却上升了２６．１％；进口钢材数量２２１５万吨，同比下降１０．９％，而进口金额却同比上升９．２％。这些初级产品进口价格的大幅攀升，一方面直接增加了国内企业的运营成本，使国内众多生产商不堪重负；另一方面可能使国民经济运行的局部非均衡演变为宏观经济的总体失衡，甚至带来某个行业的整体性风险。比较典型的案例就是２００４年由于大豆期货价格上涨而导致的我国榨油行业的大面积亏损和行业性萎缩。 　　这些情况表明，伴随着我国对初级产品进口需求的增加，国际市场的初级产品价格也在不断上涨，中国经济已陷入“越买越贵”与“越贵越买”的恶性循环之中，给我国经济的正常运行带来较大的风险。 　　 　　二、“越贵越买”和“越买越贵”透视：全球商品定价权缺位――石油市场定价机制的分析视角 　　 　　１、国际石油定价机制 　　目前，在国际石油市场上，存在不同的报价系统。通常选定几种原油作为该体系的标准原油。其他品种的原油根据这些标准，按原油种类和品质繁多以及原油集散地的不同，定出高低不等的价格。如美国市场的标准原油是西德克萨斯州中质油，在美国交易的原油基本根据这种原油定价；而英国和其他欧洲国家所说的原油价格通常指的是北海出产、在伦敦国际石油交易所买卖的布伦特混合原油的每桶价格。布伦特原油是被世界广泛接受的一种标准原油，尽管从交易量来说远远不及沙特等地出产的原油，在国际原油交易所，布伦特原油是大多数国际原油交易的定价标准；在海湾地区出产的原油中，迪拜原油则是在亚洲交易的原油的参考标准。 　　另外，ＯＰＥＣ还有一套自己的标准，ＯＰＥＣ称之为一揽子油价，它是根据沙特的阿拉伯轻质油、阿联酋的迪拜油、尼日利亚的邦尼轻质油、阿尔及利亚的撒哈拉混合油、印尼的米那斯原油、委内瑞拉轻质油、墨西哥原油７种原油的平均价格制定的。在实际交易中，布伦特油价、西德克萨斯州轻质油价和ＯＰＥＣ一揽子油价差别并不太大，而且互相关联。 　　在国际石油市场上，买卖双方在签订合同之后，一般都会确定双方认同的石油基准价格，然后，双方根据一定的升贴水幅度确定计价公式。由于计价公式中确定的石油基准价格都和国际期货市场上的期货交易价格直接或间接的相关联，因此国际石油的实际交易价格往往和国际投机商联系在一起，使国际石油定价机制呈现出一定的特殊性。因此国际期货价格对石油的价格波动产生了巨大的影响，甚至可以反过来说期货交易价格在摆布着现货交易价格。在纽约期货交易所，作为基准价格的西德克萨斯州中质油，期货合同的成交量已从上世纪８０年代的２―３万张合约（一张合约相当于１０００桶原油）猛增到２０万张合约。期货合约的猛增一方面说明国际期货市场的市场活跃程度获得了空前的提高，但同时更说明国际期货市场期货投机力量的空前加剧。 　　一般而言，国际石油交易价格最终应由供求关系确定其大致的走向，但是由于大量期货交易的存在，使这种供求关系呈现出某种放大的特征。