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计算机撮合体式格局
交易撮合规则的认识谈 袁珏 jjj-yuan@ Q 一.集合竞价 : 基本原则: 最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于竞价的买入全部成交，低于价格的卖出全部成交。 1.买入申报由高到低按顺序排列，价格相同按照进入系统时间先后;卖出申报按照价格由低到高排列，报价相同按进入系统时间排列。 （价格优先，时间优先原则） 2.交易系统逐步将排在前面的买入申报和卖出申报成交，直到不能成交为止。 Instructor 配对原则 2个例子： 1.买价大于卖价才能成交 买价：3605，卖价：3601，3601≤3605 卖价≤ 卖价可以成交。 若：卖价3605，买价3601就不能成交。 2：集合竞价时 买报价，3601，3602，3603，3604，3605，3606 卖报价，3602，3603，3604， 3605，3606，3607 买排列：3606，3605，3604， 3603，3602，3601 卖排列：3602，3603，3604， 3605，3606，3607 3606，3605，3604，3603，3602，3601 3602，3603，3604，3605，3606，3607 最后集合竞价就是3604 有了开盘时候的集合竞价，就可以进行连续的交易了 二.计算机撮合： 撮合成交价格等于买入价(BP)，卖出价(SP)，前一成交价(CP)，三者中居中的一个价格: 当 BP ≥SP≥CP，最新价格=SP BP ≥CP ≥Sp，最新价格=CP CP ≥BP ≥SP，最新价格=BP 如前一成交价3600，买入3602，卖出3601， 最新价格就是3601，价格被买卖双方推高 如前一成交价格3600，买入3599，卖出3598， 最新价格就是3599，价格被打压 如前一成交价3600 同一时间内：挂单情况 买入3599，100手；3601，200手；3602，200手 卖出3599，300手；3601，100手；3602，100手 最新价格如何， 最新价格是3601。 抢帽子交易 红马甲的抢帽子 交易所最小撮合频率：多长时间一次将委托数据打包（未证实） 交易所行情发布频率:大商所深度行情是每秒4次其他都是每秒2次 确定性计算领域计算机将远超人类? 假设客户的每一步的交易数据未能保密 人机大战！ 频繁报撤单 * * * *
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