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商业可持续微型企业信贷实践 　　摘要： 微型企业在解决非农就业、促进欠发达地区经济发展有着突出的作用，但是由于信息不对称、契约执行难、高交易成本以及银行组织体系和市场定位问题，长期以来，面临融资难的问题。本文以台州银行的“小本贷款”为例，遵循信贷技术创新进而引发内部组织结构和激励约束机制的适应性调整以及政府规制（包括利率市场化改革和银行业产业组织政策）作用调整的分析思路，探讨上商业可持续的微型企业信贷的可行性以及运行方式。 　　关键词：微型企业；小额贷款；台州银行 　　中图分类号：F832.4 　　 　　一、引言 　　 　　尽管世界各国、地区对微型企业的定义不尽相同（见表1），不过就雇员人数而言，相对保持一致，通常设定为10人以下。2002年，平均而言，OECD国家制造业73.9%的企业和13.9%的就业来自于微型企业，而在服务业方面，微型企业的作用更为重要，微型企业的比重达到90%以上，而酒店、餐饮、房地产等行业，就业人数占到60%以上①。因此，微型企业在国民经济中占据重要地位。对于发达国家和地区而言，微型企业也是其产业升级、转型的重要载体，占到OECD国家研发行业企业数的85%以上，目前很多著名的高科技、创新型企业都起步于微型企业，比如微软、苹果等。对于发展中国家和地区以及包括发达国家的相对贫困人口而言，微型企业的发展可以通过贫困人口的自我雇佣来解决就业问题，并形成自我维持的可持续的“造血”机制，实现社会公平。拉丁美洲非农劳动力的50%、非洲非农劳动力的33%、印尼制造业劳动力的50%、泰国贸易服务产业就业人口的70%受雇于微型企业（张陆、张丽鹏，2006）。即使经济发达的美国，出于反贫困动机的微型企业支持项目从1970年代的几十个增加到2001年的700个以上（Ssewamala and Sherraden，2004）。 　　近20年来，鉴于微型企业在国民经济中的重要地位、解决贫困人口就业和发展高科技产业方面的突出作用，微型企业的发展受到许多国家和地区的重视。就我国的发展现状而言，微型企业的发展尤为重要。首先，我国区域差距大，微型企业在发达地区促进产业升级和在欠发达地区促进经济发展的作用都值得重??；其次，建国以来，我国城市化进程相对滞后，今后30年是城镇化迅速推进的时期，需要依赖微型企业的发展来解决庞大农业剩余人口在城镇化进程中的就业问题；第三，我国贫困人口仍有2000多万，如果按照世界银行每天生活费用不足1美元的标准来看，我国贫困人口达到2亿人（刘纯彬，2006），大量国家和地区的实践表明，通过“授人以渔”的微型企业扶持项目的发展，可以有效解决贫困问题。 　　从实践来看，在微型企业的创立和发展过程中，资本不足是微型企业经营所面临的主要约束，尤其是对于欠发达地区和贫困人口创业而言，基本上没有初始资本积累，所以，融资难是微型企业面临的首要问题（Schiffer and Weder，2001），而且金融约束对越小的企业影响越不利（Beck et al.，2002）。Morduch（1999）研究表明，融资体制、机制的创新是微型企业成功发展的首要条件，比如无担保的团队借款技术创新等。尽管有资料表明我国新增贷款的52.5%贷给中小企业，但是小企业只获得了8.5%的贷款（厉以宁，2009），而微型企业的份额则更低。因此，如何解决微型企业融资难的问题非常关键。 　　对于这一问题的解决，目前主要有两种思路。一是以国有银行为主体、政府补贴为主导的廉价信贷政策，发展中国家二战以后的实践很难证明这一思路的有效性，成为“好心办坏事”的典型案例。实际上，这一信贷补贴方式破坏了市场化利率的分级机制，恶化了市场效率；同时廉价信贷往往被权力阶层获取，偏离扶持目标，恶化了欠发达地区的收入分配；对于政府补贴的依赖导致银行缺乏节约成本、提高运营效率的激励，上述因素还将导致还款率的恶化（Aghion and Morduch，2005）。因此，从1990年代以来，另一种思路，即商业可持续的微型企业信贷的实践开始受到重视。与第一种思路的本质不同在于，后者以市场化运作为基础，探寻微型企业信贷供需双方共赢的模式，政府补贴主要补偿微型企业信贷运行初期的规模经济劣势。这一商业可持续的微型企业信贷在很多发展中国家以及发达国家的实践中取得突出的绩效，比如孟加拉国格莱珉银行的小额信贷、美国富国银行的信用评分、哈萨克斯坦的小企业计划、泛美开发银行在巴拉圭的微小型企业全球信贷计划、亚美尼亚农业合作银行、塞尔维亚的金融租赁计划、墨西哥国家金融公司的小企业保理业务等（Malhotra et al.，2006）。 　　在我国，浙江省台州银行在2005年末与国家开发银行正式签约，开展“商业可持续发展微小企业贷款项目”合作，命名为“小本贷款”。该项目的宗旨是“为大