银行机构公司治理 国际财务相关管理课件.pptVIP

* * 银行机构公司治理比较 浙江工商大学金融学院 陈志昂 一、公司治理溯源 公司治理概念 - 是指为实现公司经营目标，解决股东与经理之间代理问题的一整套控制和激励机制（狭义的古典定义） - 是指企业控制权和剩余索取权在有关参与者之间分配的一整套法律、文化和制度安排（广义的利益相关者定义） 公司治理的理论渊源 所有权和控制权的两权分离理论（现代大企业与私人企业的矛盾） 委托 - 代理理论：企业是契约的集合；信息不对称性和契约的不完全性；委托-代理关系中的矛盾：两者的效用函数不同、责任不对称和信息不对称导致偏离企业经营目标的机会主义行为。公司治理就是为解决非效率损失而设置的激励制约机制。 利益相关者理论：公司是由不同要素提供者组成的契约集合，公司应为利益相关者创造财富 二、公司治理的整体框架和模式比较 内部治理：是指由股东大会、董事会，监事会和经理层之间的制衡激励机制和制度安排，其核心为：如何保护中小股东的利益；如何保证实际控制人的行为符合公司经营目标；如何解决信息不对称问题。 外部治理，是通过市场外部压力进行治理的机制 来自产品市场的治理 来自经理市场的治理 来自资本市场的治理 来自社会和政府的治理 两种模式的趋同化 全球化下的治理模式趋同化趋势：从OECD到银行业治理原则。 从东南亚金融危机暴露日本的内部人控制的弊病 从美国的恶意收购、财务造假、次贷危机的风险经营暴露的美国治理模式的弊病 趋同化：美国2002年的公众公司会计改革和投资者保护法案，强化对管理层的监控，近期对金融机构的综合监管建议；德日发展资本市场，弱化交叉持股。 银行机构公司治理的特殊性 银行机构是高风险经营机构，保护存款人利益，实现有效风险控制是银行公司治理的关键 银行产业是具有规模经济和自然垄断倾向的产业，如何处理扩张冲动和稳健经营的关系是银行公司治理的永久命题 银行机构是接受政府监管的经营机构，在一定程度上强化了外部监管 三、中国公司治理与银行机构治理 中国公司治理的特殊背景 从计划向市场体制转化：双层代理问题；缺乏公司制的私有财产基础；强政府，弱企业；缺乏投资者保护的有效法律体系和信用基础。 发展中国家的背景：市场发育程度低，特别是要素市场、经理人市场和金融市场 * * *