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小额信贷商业化、金融化与正规化 　　内容提要：小额信贷已进入商业化发展阶段，并出现金融化、正规化趋势，它不只是一种有效的扶贫手段，其社会效应以外的金融和经济功能愈益突出。小额信贷已被纳入我国金融体系发展框架，成为普惠性金融体系的重要组成部分，必须顺应小额信贷的新趋势，大力加强，不断创新，才能实现农村金融服务“多层次、广覆盖、可持续”的基本要求，发挥促进农村经济发展的核心作用。 　　关键词：小额信贷；商业化；金融化；正规化；普惠性金融体系 　　中图分类号：F832.4文献标识码：A文章编号：1003-4161(2009)01-0129-03 　　 　　1. 引言 　　 　　小额信贷是一种特殊的信贷制度，它以农村低收入人口为对象，提供小额度无资产抵押和担保的贷款及其相关服务，以增强其自我发展能力，是目前国际社会普遍认可的开发式扶贫模式。1994年小额信贷被引入中国农村，实践证明它在市场经济条件下具有特殊的贫困瞄准机制，使扶贫信贷资金有效地传递到贫困农户手中，一定程度填补了中国农村金融服务的空白，有效解决制约农村经济发展的资金约束和金融服务缺失等问题，是适应中国农村金融市场特点的金融制度和金融技术。2000年开始在政府的主导和推动下，农村信用社以自身存款和央行低息再贷款开展农户小额信贷业务，2005年12月，为引导和规范民间金融的发展，批准成立商业化小额贷款公司。2007年又进一步调整和放宽农村地区银行业准入政策，相继批准成立中国邮政银行，乡镇银行、农村基金互助社等新型金融机构，中国小额信贷步入新阶段。 　　金融是现代经济的核心，为实现“建设社会主义新农村”的宏伟目标，农村金融服务应达到“多层次、广覆盖、可持续”的基本要求，发挥促进农村经济发展的核心作用。2007年全国金融工作会议提出积极培育多种形式的小额信贷组织，并将其作为普惠性金融体系的重要组成部分，纳入国家金融体系发展框架。在此背景下，小额信贷已不能只停留在扶贫领域，其社会效应以外的金融和经济功能应越来越受到重视，在经济建设中应发挥重大作用，因此积极发展健康可持续小额信贷具有较大的现实意义。本文拟通过分析小额信贷的发展和演变，研究其可持续发展中出现的商业化、金融化和正规化趋势，从国际视角结合中国现实提出发展可持续小额信贷的相关建议。 　　 　　2.小额信贷的发展和演变 　　 　　从世界范围看，小额信贷的历史虽不长，但发展很快，已从公益性向商业可持续发展，又逐步向金融化和正规化发展，其内涵、形式和功能随之不断拓展和丰富。 　　2.1公益性小额信贷 　　小额信贷最早于20世纪70年代在孟加拉国产生，初期的小额信贷被视为单纯的扶贫工具，以公益和慈善为目的，是“向穷人提供信贷服务以帮助他们摆脱贫穷的特殊信贷方式”（国务院扶贫办），或“高利率无担保的小额贷款”（micro-credit）。小额信贷服务多由非政府组织（non―government organizations，以下简称NGOs）承担，资金来源依赖各类捐赠资金及国际组织的低息或无息贷款，以有生产能力的贫困人口（尤其贫困妇女）为贷款对象，以特定项目形式进行操作和运营（项目到期后，小额信贷及相关服务随即终止），追求社会效应。 　　2.2商业化小额信贷 　　随着实践的深入，小额信贷被认为是具有广阔市场需求和前景的产业，要以市场为基础，进行商业化的运作与管理，追求可持续发展。小额信贷商业化包括商业融资，产品定价等丰富内涵，以及建立组织架构、治理结构，业务管理与考核体系等现代企业制度。其中基础和关键的内容有两方面，一是小额信贷机构能够进行商业融资，吸收私人商业资本，从银行等机构获得商业贷款甚至可以从社会吸收低成本的储蓄，从而扩大规模和覆盖面；二是能够根据小额贷款市场的供求关系和风险制定合理的利率水平，使其利息收入能够覆盖运营成本和呆账损失并获得一定利润，保持持续的盈利能力和发展空间。 　　2.3小额信贷金融化 　　20世纪90年代以来，小额信贷的金融功能日益强化，能够向客户提供多种额度较小的综合金融服务（焦俊璞、杨骏，2006）。小额信贷已逐渐发展成为涵盖存贷款、汇兑、支付结算、保险、住房金融、小额租赁等多种金融服务的微型金融（micro-Finance），成为金融体系的组成部分，与金融业的边界日益模糊。小额信贷机构根据客户的需求开发个性化的产品，提供个性化服务，微观操作技术更多地采取金融业的技术，如风险评估与风险管理方面，对传统联保贷款模式进行替代的等级评分技术。中观层次上构建了类似银行的管理体制和运行机制，如建立征信信息系统、支付结算系统等。宏观层次上监管机构逐渐将其纳入监管范围，如有资本充足率的要求，进行骆驼评级等。 　　2.4小额信贷正规化 　　小额信贷正规化指在小额信贷领域中出现的从