我国企业集团财务管理体制基本取向.docVIP

我国企业集团财务管理体制基本取向 　　一、企业集团财务管理体制的基本模式 　　(一)集权制模式 　　集权制模式是指子公司的财务决策权高度集中在母公司,母公司对子公司采取严格控制和统一管理,子公司基本上没有财务决策权,必须严格按照母公司的决议来执行。 　　集权制模式的特点突出表现在:母公司对子公司的筹资、投资、利润分配等财务事项拥有绝对决策权,母公司以直接管理的方式控制子公司的经营活动。子公司只享有很少的财务决策权, 其人财物及供产销统一由母公司控制, 子公司的资本筹集、对外投资、增资扩股、重大资产处置、费用开支、内部审计、财务机构设置与财务经理任免等重大财务事项都由母公司统一管理。子公司的生产经营任务通常由母公司下达。 　　(二)分权制模式 　　分权制模式是指母公司对子公司很少控制,在财务管理方面对子公司给予必要的业务指导,子公司拥有充分的财务管理权限, 重大财务事项可自行决策。该模式下,子公司在人、财、物、供、产、销等方面有决定权,它们在母公司的指导下,相对独立地从事财务管理决策和运作。 　　分权制模式的特点主要表现在: 子公司在筹资、投资、财务收支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权, 并根据市场环境和公司自身情况做出重大的财务决策。母公司鼓励子公司积极参与竞争, 抢占市场份额,不采用指令性计划方式来干预子公司生产经营活动, 而是以间接管理为主。 　　(三)混合制(集权与分权结合型)模式 　　混合制模式是指母公司与各子公司在财务管理权限上适当分割。通常,母公司只保留子公司的重大财务事项的决策权或审批权,其他管理权限下放给子公司,子公司相对独立地从事财务管理决策和运作。 　　混合制模式下,在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权,各子公司则对日常经营活动具有较大的自主权。通常,制度制定权、筹资权、投资权、担保权、固定资产购置权、财务机构设置权、收益分配权等集中在母公司。经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支的审批权等则分散由各子公司掌控。 　　具体而言,母公司负责制定主要政策和统一的内部管理制度,各子公司遵照执行,并根据自身的特点,加以补充;实行资金集中管理,加强对子公司的资金控制;向子公司委派财务总监,强化对子公司经营管理活动的财务控制与监督;子公司编制和上报业务计划,母公司负责审批下达并严格进行评估与考核;子公司财务部门接受母公司的业务指导并定期报告子公司的经营业绩。 　　二、我国企业集团财务管理体制的基本取向 　　(一)我国目前企业集团的类型决定了多数集团要实行集权基础上的分权控制 　　我国企业集团中产业型集团居多,纯粹资本型的集团少。产业型企业集团中成员企业之间业务联系密切,为增强企业集团的整体效益,集团要规范业务关系、提高内部业务协调能力。因此,这类企业集团有必要在集权的基础上进行分权控制,母公司要对子公司的战略、重点业务进行规划,对其经营效果进行考核。 　　(二)我国企业集团目前的发展阶段决定了混合制模式成为选择对象 　　我国企业集团的发展历程较短,目前,我国企业集团绝大部分处于生命周期中成长的初级阶段,集团的发展扩张急需充裕的资金支持,企业集团的整体实力有待提高,集团内部治理结构不规范,母公司制定的集团发展战略尚未得到集团内其他成员企业的认同和贯彻执行,各成员企业在资金配置和市场定位及企业文化等方面尚未形成合力,企业集团的整体优势难以得到充分发挥;并且成员企业财务管理活动还不规范,内部控制制度尚不完善,集权和分权相结合的折中型模式就成为选择对象。 　　(三)我国目前母子公司的管理能力决定了混合制模式是我国大多数企业集团的理想选择 　　母公司管理控制能力是在集权制和分权制间进行选择的重要决定因素。集权制模式要求母公司是全能式的,而这一点在我国很难做到,况且这种模式存在较多负面影响如子公司积极性不易调动等。分权制模式对子公司的要求更高,但是,就单个企业而言,我国大部分企业正处于由传统企业向建立现代企业制度转变的时期,公司法人治理结构欠规范,决策的权责利制衡机制存在缺陷,选择分权制模式极易导致子公司经营者的道德风险和逆向选择,损害集团整体利益。因此,混合制模式适合我国当前的现实。 　　三、混合制下集权与分权的合理安排 　　企业集团实行混合制的财务模式时,应综合考虑各方面因素, 建立合适的管理边界。集权过度会使子公司缺乏主动性和积极性, 而分权过度则又会使集团财力分散管理失控削弱集团的整体实力。具体安排财务的集权和分权时, 应综合考虑以下因素: 　　(一)财务权限集中与分散的成本与利益差异 　　在进行财务集权和分权的安排时,应遵循成本效益原则, 权衡财务权限集中与分散的成本与效益。财务权限集中的成本主要表现在子公司财务管理积极性的挫伤和财务管