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民间借贷风险制度分析 　　国内民间信贷市场如此盛行，高利贷化如此登峰造极，原因何在?是投资者的贪婪还是市场及制度环境条件使然 　　 　　当前国内民间借贷之活跃与泛滥，已经到无可复加的地步了：个人之间、企业之间、企业与个人之间进行借贷，甚至于大量的上市公司从市场融到钱后也纷纷进入放贷的民间金融市场。显然，全民放贷已经成了当前国内非正规金融市场十分普遍的现象。 　　国内民间借贷规模有多大，到目前为止，还没有一个权威的数据。央行的调查统计表明，到2010年3月末，民间借贷余额为2.4万亿。8月份，招商证券的罗毅、肖立强的报告《流动性不平均下的民间融资盛宴》，估计全国民间融资规模为6-7万亿元，差不多接近这两年7-8万亿的年度信贷规模。中金公司估计为4万亿左右。而银监会估计大约有3万亿元左右信贷资金流人民间借贷市场。 　　尽管各种数据差异较大，但是当前???间借贷市场盛行及规模巨大的事实是不能回避的。有统计显示，截止2011年一季末，全国共有小额贷款公司3027家，其中400多家是今年新开业的。分布在全国的各类担保公司、典当公司数量高达上万家。在我国东南沿海和江浙一带，地下钱庄和标会更是如雨后春笋一般蓬勃发展。另外，据央行温州中心支行上半年进行的一次调查显示，温州民间借贷市场规模达到1100亿元，有89％的家庭或个人、59.67％的企业参与。 　　可以说，这次民间借贷泛滥，不仅在温州盛行，而且广泛蔓延到全国各地。除浙江外，江苏、福建、河南、内蒙古、广东等地民间高利贷也呈泛滥之势。比如，江苏北部的贫困县泗洪县石集乡，今年春节时许多名贵汽车招摇过市；春节过后，这个乡几乎98％以上村民都参与了疯狂的高利贷游戏；到了今年5月份，资金链一夜之间断裂，不少人积蓄瞬间消失。又如内蒙古的鄂尔多斯，也是“户户典当行”，当地50％的居民都参与了放贷与借贷的资本运作游戏。有人估计，该地的民间信贷资本亦高达1000亿元以上。 　　与民间信贷泛滥相对应的，是民间信贷利率已完全高利贷化。据《羊城晚报》的调查报告指出，近来民间借贷利率已普遍涨至月息6分到8分，换算成年息高达72％--96％，个别民间借贷公司年息甚至上升到120％。而当前银行一年期贷款利率为6.65％，广州民间借贷利率最高已达银行贷款利率的18倍。正是因为这种高利贷，引起各路不同的资金纷纷涌人民间信贷市场。 　　国内民间信贷市场如此盛行，高利贷化如此登峰造极，原因何在?是投资者的贪婪还是市场及制度环境条件使然?这种情况如果不加以控制与防范，它对中国金融市场及经济会造成什么样的影响?如果要控制与防范，应该从何入手?理清这些问题，对当下及今后的工作极其有益。 　　 　　民间信贷泛滥的制度根源 　　 　　事实上，国内民间的信贷如此高度活跃，与当前国内的经济环境、金融市场制度及市场价格机制有关，也与房地产暴利及民众暴富心态等方面因素有关。因此，对国内民间信贷市场的泛滥问题，我们不能仅看到投资者逐利心态与动机，更重要的要从这种现象产生的制度根源及社会文化背景等方面人手，否则便无法把握当前国内民间借贷市场会如此泛滥的根源，也找不到化解该问题的办法，更无法让国内民间借贷纳入到有效监管与治理之路，反之有可能进步引发国内金融体系的风险。 　　首先，目前国内民间借贷利贷之泛滥，很大程度上与国内金融体系的缺陷有关。当前国内以银行为主导的金融体系，尽管看上去市场化的程度不低，但实际上整个信贷运作很大程度上是在政府严格管制下进行的。而政府的严格金融管制可分为信贷规模的管制及利率价格的管制。 　　所谓信贷规模的管制，一是指央行每年把商业银行信贷规模限制在一定的规模，然后对此指标层层分解――各银行之间的指标分解，各银行内部的指标分解。如果央行的货币政策转向，或市场认为出现信贷紧缩，那么在规定的信贷规模下，银行就会根据其偏好，让这些有限的信贷规模指标流向他们认为收益高风险低的行业。比如说今年银行信贷增长在7.5万亿左右规模，信贷规模收紧的程度并不是太高，它与2006―2007年的信贷规模相比仍然高好几倍(当前社会认为国内货币政策紧缩主要指也2009年―2010年信贷过度宽松而言)，但是当银行通过信贷规模管制让有限的信贷流向其偏好的企业或行业，这就必然造成中小企业及民营企业的信贷融资困难。 　　二是央行通过银行存款准备金率提高而减少商业银行可贷资金。在现代商业银行制度下，银行贷款存在一定的比例关系，而银行存款准备金率越高，商业银行可贷款的资金就越少。尤其是在中国这种五大国有银行占主导的银行体系下，国有银行或大银行占市场绝对高的份额，因此，其获得存款比重也占绝对高。当央行希望上调存款准备金率来缩小商业银行可贷资金时，由于中小银行在整个市场份额中所占的比重小，因此，提高存款准备金率对其影响就大于五大国有银