金融监管学课件第三节 博弈论和 与金融监管行为的.ppt

第三节 博弈论与金融监管行为的经济学分析 　一、博弈论简介 　二、金融监管行为研究的思路与方法 　三、不同人性假设下的金融监管行为 　四、金融监管行为的诸派别经济学分析 一、博弈论简介  博弈论是研究在利益相互影响的局势中，理性的局中人为了最大化自己的利益如何选择各自的策略以及这种策略的均衡问题。即研究当一个局中人的选择受到其他局中人的影响，而且反过来又影响其他局中人的选择时的决策问题和均衡问题。这也就是说，博弈论所研究的个人选择要受到其他人选择的影响，因而个人效用函数不仅依赖于自己的选择，而且还依赖于其他人的选择，个人的最优选择是其他人选择的函数。在现实经济中，人们之间的决策行为相互影响的例子很普遍。在金融市场中监管当局与被监管者之间也存在着博弈问题。 博弈论在20世纪80年代开始就逐渐进入主流经济学领域。迄今为止，博弈论在微观经济学、产业组织理论和宏观经济学中，都取得了重要成就。博弈论又称为对策论，是研究决策主体的行为发生直接的相互作用时的决策以及这种决策的均衡问题的理论。依据当事人是否达成一个有效协议，博弈论可以分为合作博弈和非合作博弈。纳什、泽尔腾和海萨尼三位博弈论学者的贡献主要在于非合作博弈方面，他们的研究表明，只有在合作博弈中的协议构成一种非合作博弈中的纳什均衡时才是一种有效协议(真正有约束力的协议)。所以现在谈到博弈论，一般指的都是非合作博弈。博弈论的基本概念包括参与人、行动、结果、信息、战略、支付函数、均衡。博弈分析的目的是使用博弈规则决定均衡，这里的均衡指的是所有参与人的最优战略或行动的组合。 博弈分析一般假设参与者都是完全理性的，静态博弈是博弈论中的一种主要分析方法。在静态博弈中，各博弈方在博弈中同时决策且只决策一次，或者先后作出决策但在他们作出各自的选择之前都不允许知道其他各博弈方的策略选择，在知道其他博弈方的策略选择后不能改变自己已经作出的选择。著名的“囚徒困境”就是静态博弈的经典范例。动态博弈与静态博弈的不同之处在于，各博弈方不是同时，而是先后、依次进行选择、行动，而且后选择、行动的博弈方在自己选择行动之前一般能看到此前其他博弈方的选择和行动。一般来说，在许多博弈，或者是与其相对应的日常生活、经济活动的竞争过程中，一旦某些博弈方事先知道了其他博弈方的策略选择，就可以有针对性地安排自己的行为、策略或相应调整、改变自己的决策选择，从而使自己立于不败之地或获取更多的利益。可见，决策的先后次序对博弈的最终结果是有相当影响的。如果再考虑时间因素，博弈需要多阶段或重复地进行下去时，就会成为动态博弈问题。因此，研究参与人的决策有先后次序，后行动者能够观察到先行动者所选择的策略的动态分析方法，有助于人们从根本上认识和把握利益主体的行为特征、诱导因素和变化规律，也能够更加准确地分析和理解现实经济活动中存在的各种博弈主体之间的互动关系及其形成的均衡结果。 　　　2005年诺贝尔经济学奖得主奥曼和谢林进一步发展了非合作博弈理论，并开始涉及社会学领域中的一些主要问题。他们分别从两个不同的角度（奥曼从数学的角度、谢林从经济学的角度）出发，从博弈论入手重新塑造了关于人类交互作用的分析范式。他们的研究结果表明，许多人们所熟知的社会交互作用可以从非合作博弈的角度来加以理解，一些长期的社会交互作用可以利用正式的非合作博弈理论来进行深入分析。金融监管行为正是这样一个非合作博弈过程的体现或实践。 　无限期博弈理论阐明了众多机构（如金融机构、商业协会等）存在的理由，也有助于解释像金融竞争、价格战或贸易战等经济冲突，以及为什么一些团体组织能够非常成功地管理公共资源。如果把无限期重复博弈理论运用到金融监管行为方面，可以认为金融监管行为实际上是一个无限期重复的动态博弈，是一个长期合作(long-term　cooperation)的过程。 二、金融监管行为研究的思路与方法  　人的经济行为是受动机和思想支配的，因此，经济学必然要与人的行为发生关系，必然要研究人的行为与动机，经济学实质上是研究人类行为的科学的。1992年，美国学者加里·贝克因将微观经济理论扩展到对人类相互行为的分析而获得了诺贝尔经济学奖。2005年的诺贝尔经济学奖授予罗伯特·奥曼(Robert J.Aumann)和托马斯·谢林(Thomas C.Schelling)，他们通过博弈论分析，促进了人们对冲突和合作的理解。这两个里程碑式的颁奖，标志着人类对经济行为的认识和研究进入到了一个新的领域。 (一)运用多学科知识创新思维方式 　对于金融监管行为的经济学分析，需要综合运用有关学科知识，实现金融学与经济学、管理学、行为科学、心理学、思维学、人类学的有机结合。虽然我们是对金融监管行为进行研究，但需要