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金融业的形成与发展 　金融业的形成与发展，主要源于社会化大生产和商品经济的发展。 社会分工和生产规模扩大，使得资金的需求日益增大和频繁。单靠自身累积无法满足要求，于是就出现了最基本的以借贷为主要目的的钱庄，银行等，同时也产生了最早的债权债务的交易。 随着文艺复兴之后航海时代的到来保险业逐步出现并发展。与此同时，殖民掠夺带来的巨额资金的投资需求，催生了股份公司和股票的诞生。 20世纪初，随着资本主义经济进入垄断时期，债券开始在美国大行其道，同时还有期货的真正形成。衍生工具的诞生方便了投机和避险等需求 到了20世纪七、八十年代，随着科技进步和金融市场创新的不断发展，外汇，以及期权等等各种金融衍生品的交易规模迅速膨胀，并超过了传统的金融产品的规模。 金融业的几大特点 金融业特点：指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点 。 指标性；金融中的指标数据反映了国民经济的整体和个体的状况，是国民经济发展的晴雨表。 垄断性 ；金融业是政府严格控制的行业 ，信贷业务主要集中在四大商业银行，证券业务主要集中在国泰、华夏、南方等全国性证券公司，保险业务主要集中在人保、平保和太保。 高风险性指金融业是巨额资金的集散中心，涉及国民经济各部门。单位和个人，其任何经营决策的失误都可能导致“多米诺骨牌效应”。 如，97亚洲金融风暴，雷曼破产引发次贷危机等 效益依赖性；指金融效益取决于国民经济总体效益，受政策影响很大。 高负债经营性；相对于一般工商企业而言，其自有资金比率较低。 金融业的三大支柱 分业经营和混业经营 在上面我们讲到金融业存在高风险性，牵涉到大多数人的利益，所以，为了控制风险，避免其对国民经济运行发展造成危害，政府是要对其进行严格的控制的。 金融业在20世纪初真正兴盛起来后，监管并没有及时跟上，所以才有了1929-1933年的股灾。此次危机后，美国国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，规定银行、证券、保险公司不得相互渗透，也就是说，一家公司不能同时经营两种业务。 随着1999年，美国《金融服务现代化法案》的通过，此前的分业经营模式被打破，这就意味着银行，保险，证券业的相关公司可以相互持股，收购等，意味着金融机构混业经营的合法化。这也就放松了监管，为次贷危机埋下了伏笔 2013年《美国金融监管改革法案》通过，意味着对金融业更加严厉和细致的监管即将开始。也是对次贷危机带来的教训的反思。 证券业和一般投资者 三大支柱中，以证券业的涵盖为最广，内容最复杂。 一般投资者所交易的股票、债券、期货、期权、黄金等交易，都包含在证券业的范围中。 证券业 证券业：从事证券发行和交易服务的专门行业，是证券市场的基本组成要素之一。主要经营活动是沟通证券需求者和供给者之间的联系，并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通高效地进行，并维持证券市场的运转秩序。主要由证券交易所、证券公司、基金公司、证券协会及金融机构组成。 证券交易所：为证券的发行，交易提供场所； 证券公司：为证券的发行和买卖等交易提供服务； 基金公司：专业的证券交易商，目的是集合分散的资金，代理理财。 证券协会： 证券交易的自律组织，负责证券交易知识普及，从业人员培训资质认证等等。 金融机构：为证券交易中的资金流转，抵押，结算和收益的分配发放等提供服务。 证监会 ：中国的证券业官方监管机构。负责证券交易机构的监管，股票上市发行等的审批。 证券的主要种类-股票 股票；股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、以证明出资人的股东身份和权利，并按持有人所股份数量享有权益和承担义务的凭证。 特点： 1.不可偿还 性；2.参与性 ；3.收益性 ；4.流通性 ；5.价格波动性和风险性 普通股：是股票的一种基本形式。 普通股股东按其所持有股份比例享有以下基本权利 1；公司决策参与权； 2；利润和剩余资产的分配权； 3；优先认股权； 优先股 ：是相对于普通股而言。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 （1）优先分配权。在公司分配利润时，拥有优先股票的股东先分配，但股利固定。 （2）优先求偿权。若公司破产清算，优先股可先分配剩余财产。 （3）无公司决策的参与权。 证券的主要种类-债券 债券(Bonds)；政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证 债券的基本要素主要由以下几个方面构成： 　　票面价值包括：币种；票面金额 　　还本期限指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。 　　债券利率:债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分比表 发行人名称:指明债券的债务主体，债权人到期追回本金和利息提供依据 主要债券品种 政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、