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赤道原则实施与启示 　　摘要：本文分析了赤道原则在我国该如何本土化的问题。文章首先介绍了赤道原则的产生与发展，其次重点叙述了赤道原则的实施案例萨哈林2号石油天然气项目，紧接着分析了赤道原则的不足，由于赤道原则已经成为项目融资领域的国际惯例和行业标准，最后就我国银行加入赤道原则面临的问题提出了独特的解决方式。 　　关键词：赤道原则　融资额度　本土化 　　 　　环境问题已经威胁到与人们生活息息相关的各个方面，备受人们关注。以前人们仅仅把责任推到直接造成环境危害的相关企业，而忽视了企业背后的力量即金融机构，金融机构给企业进行融资，就代表其认可企业的项目，可见金融机构是造成环境危害的罪魁祸首。这种舆论给银行带来了巨大的压力，各方压力接踵而至，内部压力主要来自于关注环境和社会问题的董事会成员和银行对环保风险的分担，外部压力主要来自于利益相关者，包括政府机构、环保部门以及非政府组织等等，给银行形成一种无形的威慑力。面对各方压力，国际上提出了赤道原则，即非南非北，居中间赤道，以示公平。赤道原则是由世界主要金融机构根据国际金融公司的政策和指南建立的、旨在管理与发展项目融资有关的社会和环境问题的一套自愿性原则。 　　 　　一、赤道原则的产生与发展 　　 　　2002年10月，国际金融公司和荷兰银行在伦敦主持召开了一个由9个商业银行参加的会议，讨论项目融资中的环境和社会问题，会上花旗银行提出动议，认为国际金融界应尽量制定一个统一的规则来解决这些问题。随后，荷兰银行、巴克莱银行、西德意志州立银行和花旗银行同意成立一个任务工作组来起草一个框架供其他金融机构参考，他们在国际金融公司保障政策的基础上共同起草了一套针对项目融资中有关环境与社会风险的指南，即赤道原则。 　　2006年3月，赤道原则经历了一次较大的修订，这次修订广泛争取了各非政府组织、非赤道银行和ECA机构的意见，并于7月份发布实施，修改后的赤道原则具有如下主要特点：1，把赤道原则从行业方法上升到行业基准的高度，从总体上提升了执行的标准；2，适用范围扩大，降低了符合项目融资条件的规模和入门银行的门槛，由总投资5000万美元及以上的项目改为1000万美元及以上的项目，受约束的范围由投资、贷款行为扩展到财务顾问行为，同时对于已有项目的扩建或改建也要求执行赤道原则；3强调社会问题和环境问题并重，而不是只重视环境问题，如改环境评估为社会和环境评估，并为利益相关者提供更好的协商机制。 　　赤道原则的适用对象为项目融资，是一种融资方式，贷款方主要以单一项目所产生的收益作为还款的资金来源与风险的抵押品，银行对借款人本人或实体无追索权，而只能就项目资产行使追索权。赤道原则将贷款项目分为A、B、C三类。其中，A类项目是指有可能对社会或环境造成多种多样的、不可逆转的或前所未有的重大负面影响的项目；B类指有可能对社会或环境造成一定程度负面影响的项目，但这些影响数量较少、基本上只覆盖本地区、很大程度上可以逆转、并且通过缓解措施容易得以改善；c类指对社会或环境只造成最小程度的影响或没有影响的项目。 　　 　　二、赤道原则实施案例分析 　　 　　赤道银行在实施时，首先要审查是否是项目融资；其次是将其分类或看分类是否准确，最后就是对《环境评估报告》、《环境管理方案》和贷款协议进行形式和实质审查。主要审查这些文件是否充分考虑到环境与社会问题，是否违反了赤道原则。在审查时不能仅限于发起人提供的材料和专家，而是要银行委派专家进行独立调查，对材料进行核实，以确定环境和社会风险系数。 　　萨哈林2号石油天然气项目是投资规模最大和争议最多的项目之一。萨哈林2号油气项目位于俄罗斯远东的萨哈林岛，包括海上石油平台、海上和陆地输油管道、陆地炼油工厂、液化天然气厂和石油天然气出口设施等众多子项目。该项目的主要平台位于仅有的、濒于灭绝的灰鲸的捕食海域附近，长达800公里的项目管线计划穿越24个地震多发带、200条河流及其支流(这些河流是野生大马哈鱼的产卵地)。 　　萨哈林2号油气项目发起人为几个大型跨国公司，1994年它们签署了项目产品分成协议(PSA)，总投资初期预算为100亿美元，后追加到220亿美元，预计于2008年初投产。为萨哈林2号油气项目提供融资的金融机构主要包括：欧洲复兴开发银行、瑞士信贷银行、摩根大通银行、瑞穗实业银行和荷兰银行等6家赤道银行和2家出口信用保险机构。萨哈林2号油气项目在开工初期就遭到了众多非政府组织的强烈抗议，随着项目建设的进展，非政府组织的抗议活动愈演愈烈，最终采取了法律诉讼形式。根据赤道原则第一条“审查和分类”，萨哈林2号油气项目属于A类项目，对于A类项目，合格的环境与社会影响评估报告是赤道银行能否提供融资的关键性前提。因此，赤道银行必须对借款人提交的环境与社会影响评估报告履