有关适用於委托帐户的建议披露规定的谘询总结.PDFVIP

有關適用於委託帳戶的建議披露規定的諮詢總結 2018 年5 月 目錄 摘要 1 接獲的意見及證監會的回應 2 總結及未來路向 6 附錄A － 《操守準則》的修訂定稿 7 附錄B－回應者名單 8 摘要 1. 證券及期貨事務監察委員會（證監會）於2016 年11 月23 日發表了《有關建議加強資產 管理業規管及銷售時的透明度的諮詢文件》（ 《諮詢文件》），建議（除其他事項外） 加強披露中介人所取得或可取得的金錢收益（而該收益在訂立交易前或在訂立交易時無 法量化計算） 。 2. 我們接獲業界就 《諮詢文件》的查詢，內容有關《證券及期貨事務監察委員會持牌人或 註冊人操守準則》（ 《操守準則》）第8.3 段所載的披露規定對委託帳戶的適用情況。 3. 鑑於有關查詢，證監會就適用於委託帳戶的建議披露規定進一步諮詢公眾。進一步諮詢 的詳情載於在2017 年 11 月16 日發出的《有關建議加強資產管理業規管及銷售時的透明 度的諮詢總結及有關適用於委託帳戶的建議披露規定的進一步諮詢》（ 《進一步諮詢文 件》）。公眾獲邀在2018 年 1 月15 日或之前提交意見。 4. 證監會在諮詢期內接獲包括來自資產管理公司及業界組織的十份意見書。回應者名單 （要求匿名的回應者除外）載於附錄B 。 5. 大多數回應者支持透過建議的披露規定來提高透明度 。然而，數名回應者認為，建議的 披露對投資者來說未必有足夠意義 ，以達致如諮詢文件所述 ，有助於投資者揀選委託帳 戶經理的目標。 6. 大部分支持建議規定的回應者都傾向選擇以方案 1 （即按投資產品的種類披露金錢收益） 的形式，披露在明確收取報酬的安排下的金錢收益的具體資料，而其餘的回應者有些則 希望保留兩個披露方案，讓中介人因應情況採納最合適的方案 。 7. 其他意見主要是尋求釐清各種技術性事宜 ，如具體披露規定的適用範圍及披露的頻密程 度。 8. 由於建議的規定得到大多數回應者支持，及為了方便投資者比較報酬安排，證監會決定 就在明確收取報酬的安排下的金錢收益採納方案1 下披露具體資料的規定。證監會將會 對《操守準則》進行建議的修訂，並對披露規定的適用範圍作出某些釐清 。有關修訂所 載的披露規定適用於(a)在提供委託帳戶管理服務的過程中從產品發行人取得收益；及(b) 為委託帳戶而向第三方購入或出售產品，並從中賺取銷售利潤的中介人。我們亦會發出 和不時更新常見問題，藉以向業界提供指引。 9. 我們將在下文更詳細地載述證監會所接獲的主要意見及作出的回應 。 實施 10. 《操守準則》的修訂的標示本載於附錄A ，有關修訂將由刊憲日期起計六個月後生效。 11. 本會謹此感謝所有回應者投放時間和精神細閱該等建議，並提供了詳盡周全的意見。 12. 《進一步諮詢文件》、回應書（回應者要求不要刊登者除外）及本文件均可於證監會網 站（www.sfc.hk ）取覽。 1 接獲的意見及證監會的回應 I. 適用於委託帳戶的建議披露規定 問題1 ：對於上述關於委託帳戶的金錢及非金錢收益的建議披露規定，你有何意見？ 問題2 ：你對於上述的建議披露方式有何意見？你是否有任何其他提議，以確保有關披露 是清晰、持平、有意義及容易為投資者所明白？ 建議的披露背後的理