股权争霸谁对万科更有利.pdfVIP

雪球访谈 股权争霸，谁对万科更有利？ 2016年06月20 日 聪 明的投资者都在这里 免责声明 本报告由系统自动生成。所有信息和内容均来源于雪球用户的讨论，雪球不对信息和 内容的准确性、完整性作保证, 也不保证相关雪球用户拥有所发表内容的版权。报 告采纳的雪球用户可能在本报告发出后对本报告所引用之内容做出变更。 雪球提倡但不强制用户披露其交易活动。报告中引用的相关雪球用户可能持有本报告 中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能与这些公司或相关利益方发生关系， 雪球对此并不承担核实义务。 本报告的观点、结论和建议不构成投资者在投资、法律、会计或税务等方面的任何操 作建议。投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险，根据本报告做出的任何决 策与雪球和相关雪球用户无关。 股市有风险，入市需谨慎。 版权声明 除非另有声明，本报告采用知识共享 “署名 3.0 未本地化版本 ”许可协议进行 许可（访问 /licenses/by/3.0/deed.zh 查看该 许可协议）。 1 聪 明的投资者都在这里 访谈嘉宾 逍遥狂客 访谈简介 从 “万宝之争 ”到 “万华之争 ” ，万科的股权重构和争夺愈演愈烈。尽管万科以 董事会名义宣布定增购买资产引入深圳市地铁集团有限公司的方案已获通过，但 方案还要经受随后的董事会、股东大会两次审议的检验。 6 月 17 日深夜，万科发布公告宣布已经通过引入深铁的重组预案，并公布具体方 案内容，万科拟以发行股份的方式购买深圳市地铁集团持有的前海国际 100%股 权，初步 交易价格为456.13亿元 ，全部 交易对价 交易发行股份方式支付 ，初步 确定对价股份的发行价格为每股 15.88元 。 在增发完成后，深圳地铁将 获得 万科20.65% 的股权，从而一跃成 为万科第一大 股东， 而华润 的股权则将从 目前的15.24%稀释到 12.10% ，宝能系两家公司股 份也相应 稀释到 16.11%。 那么这一方案对于万科是利是弊？股权争夺 若定增方案通过对于公司未来的发展 对股价将产生 怎样 的影响？ 小伙伴们速来提问 吧~ （进入雪球查看访谈） 本次访谈相关股 票：万科A(SZ000002) 2 聪 明的投资者都在这里 以下内容来自雪球访谈，想实时关注嘉宾动态?立即下载雪球客户端关注TA吧! [问] zzz8zzz ： 关于$ 万科A(SZ000002)$ ，对@逍遥狂客 说 : 请 问A 股停牌而 H股 正常交易， 动机如何 理解？ [答] 逍遥狂客 ： 我们都应该非 常非 常 明确的知道 ，万科的股票为什么要 紧急停牌？ 其理 由无非是王石不希望被一个民营企业控股，不 希望 宝能凭借 资本的力量成 为大股 东。 在自 身不作 为失去作 战先机时 ，就把战争无限期延后， 战斗从地面 上转向地 下 。 但 是 ，香港 的停牌规则是 名牌 ，万科H股无法停牌那么久 ，但好在任何 一方面都知 道 万科的 H并不是 主 战场 ，所以A 股 必须停牌 。 即使是王石一方，我也 认为 ，他 并不会幼稚到认为 可以用 时间去拖垮宝能的资金链 。 保 监会的公 开发 言 实 际上 已经明确 了支持宝能这样 的市场化操作行 为。 而且 ，从法理上 ，宝能完全 市场化的操作，证 监会也无法 干涉 。 于此，王石们只能利用大 陆股 票市场 的规则漏洞 ，长期停牌 ，在地下去寻找能给他站 台提供军队 的后盾 。 用春秋战国时候 的说 法，那叫借兵打仗 。 但 是按照其对各个时期 大股东的态度 ，前倨后恭 ，即便是深铁入主万科，深铁与 王石 之 间也 迟早会有 一场或明或 暗 的较量 。 [问] 稳-得利 ： 关于$ 万科A(SZ000002)$ ，对@逍遥狂客 说 : 显然 ，引入深铁就股权结构来 说 更有利于企业长远 发展 ，也更利于企业文 化的传承。可 是 ，我想 问20% 的股权换2块 地大 致会对其他投资者产生 多大的价值减少？（ 10年 为期 ） 谢谢 [答] 逍遥狂客 ： 大伙都 知 道在香港有很多私人小商铺