光通信反弹而非大幅反转期待FTTH跨越导入至快速成长的.docVIP

光通信反弹而非大幅反转，期待FTTH跨越导入至快速成长的 目前，光设备市场增长比较快的产品包括ASON （自动交换光网络）、MSTP （多业务传送平台）以及波分 复用产品，SDH 产品需求在减少。具体到网络层次上，城域网的需求增长较快。 2005 年，光设备市场的规模在 100－110 亿元，预计今年增长 10－15％之间。行业结构方面，预计华为超 强（市场份额接近 60 ％）、中兴、烽火随后（二者份额分别为 10％左右）的趋势难以改变。 中国移动、中国网通的光缆集中采购基本完成。预计今年国内需求量为 1500 万芯公里，较去年同期 1300 万芯公里同比增长 15％。 目前国内光纤供应不足，为完成上述需求预计需要大量进口光纤产品。我们了解光缆的价格基本上有 5－ 10％的涨幅，但担心光纤进口的快速增加会带来成本的相应上升。 经过 2002 年以来的行业萧条期整合，目前小的光纤光缆厂商产能基本被淘汰，运营商集中采购加剧了行业 向大厂商的整合，因此从结构上看，光纤光缆行业也处于好转时期。 此外，从以订单为指标的景气状况看，下半年可能弱于上半年，但预计订单执行因素使得下半年盈利好于 上半年。 3 、期待 FTTH （光纤到户）跨越导入至快速成长的鸿沟，预计需1 年左右的时间 我们判断