第八章财务预测和财务预算.pptVIP

第八章 财务预测与财务预算 第一节 财务预测 第二节 财务预算 第三节日常预算的编制 第四节财务预算的编制 第一节 财务预测 一、财务预测的意义和目的 财务预测是指估计企业未来的融资需求。财务预测是融资计划的前提。企业要对外提供产品和服务，必须要有一定的资产。销售增加时，要相应增加流动资产，甚至还须增加固定资产。为取得扩大销售所需增加的资产，企业要筹措资金。这些资金，一部分来自保留盈余，另一部分通过外部融资取得。通常，销售增长率较高时保留盈余不能满足资金需要，即获利良好的企业也需要外部融资。对外融资，需要寻找提供资金的人，向他们做出还本付息的承诺或提供盈利前景，并使之相信其投资是安全的并且可以获利，这个过程往往需要较长时间。因此，企业需要预先知道资金的财务需求，提前安排融资计划，否则就可能发生资金周转问题。 第一节 财务预测 二、 财务预测的步骤 （一）销售预测 财务预测的起点是销售预测。一般情况下，财务预测把销售数量数据视为已知数，作为财务预测的起点。销售预测本身不是财务管理的职能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预算。 （二）估计需要的资产 通常资产和销售量之间存在着一定的比例关系。根据以往的数据可以估计出它们之间的大概比例关系，然后根据预测销售量和估计出的比例关系，可以预测所需资产的总量。某些流动负债也与销售量之间存在比例关系，因此还要预测负债的自发增长，这种增长可以减少外部融资的数额。 第一节 财务预测 （三）估计收入、费用和保留盈余 假设收入和费用都与销售量之间存在某种比例关系，可以根据销售数据估计收入和费用，并确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 （四）估计所需融资 根据预计资产总量，减去已有的资金来源、负债的自发增长和内部提供的资金来源便可以得出外部融资的需求量。 第一节 财务预测 三、财务预测的方法 （一）销售百分比法 财务预测销售百分比法首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债、所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。 具体的计算方法有两种：一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求；另一种是根据销售的增加额预计资产、负债、所有者权益的增加额，然后确定融资需求。 第一节 财务预测 （二）使用计算机进行财务预测 对于大型企业来说，无论是销售百分比法还是其他类似方法都显得过于简化。实际上影响融资需求的变量很多，如产品的结合、信用政策、价格政策等。把执行变量纳入预测模型后，计算量大增，手工处理已很难胜任，使用计算机是不可避免的。最简单的计算机预测，是使用“电子表软件”LOTUAS1－2－3或EXCEL。使用电子表软件时，计算过程和手工预测几乎没有差别。相比之下，其主要好处是：预测期间是几年或者要分月预测时，计算机要比手工快得多；如果要改变一个输入参数，软件能自动重新计算所有数据。 第二节 财务预算 一、财务预算的含义 财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。编制财务预算是企业财务管理的一项重要工作。 财务预算的编制需要以财务预测的结果为根据，并受到财务预测质量的制约。 财务预算必须服从决策目标的要求，使决策目标具体化、系统化、定量化。 第二节 财务预算 二、财务预算在全面预算体系中的地位 全面预算是所有以货币及其他数量形式反映的有关企业未来一段时间内全部经营活动各项目目标的行动计划与相应措施的数量说明。具体包括特种决策预算、日常业务预算与财务预算三大类内容。 其中特种决策预算最能直接体现决策的结果，它实际是中选方案的进一步规划，如资本支出预算，其编制依据可追溯到决策之前搜集到的有关资料，只不过预算比决策估算更细致、更精确一些。 日常业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。具体包括销售预算、生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接工资及其他直接支出预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营及管理费用预算等，这些预算前后衔接，相互勾稽，既有实物量指标，又有价