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公允价值法下金融衍生品会计计量 　　中图分类号:F230 文献标识:A 文章编号:1009-4202(2010)10-180-02 　　摘 要 2008年由美国次贷危机进一步演变成为了世界范围内的金融危机,面对金融危机各方学者都在探讨导致金融危机的根源,认为是金融衍生品的公允价值导致了此次金融危机,究竟是否是应归因于公允价值法呢?本文首先介绍公允价值的定义及属性。第二部分说明了公允价值法对衍生工具的实用性。第三部分着重说明了公允价值法下金融衍生品计量的影响。最后根据所产生的问题提出了几点解决方案。 　　关键词 公允价值法 金融衍生品 会计计量 　　 　　 　　一、公允价值法的定义及属性 　　1.公允价值的定义 　　公允价值的本意是公平市场价格,其前身是市场价值或市场价格。然而,市场价格并不直接就是公允价值。公允价值是公平交易中形成的实际交易价格。 　　美国财务会计准则委员会(FASB)于2000年2月发布的第7号财务会计概念公告(SFAC7)给公允价值下了一个正式定义,即公允价值是当前的非强迫交易或非清算交易中,双方之间自愿进行资产(或负债)的买卖(或发生与清偿)的价格。为统一和改进财务报告中的公允价值计量实务,FASB于2006年9月发布了第157号财务会计准则公告(SFAS157)《公允价值计量》,将公允价值定义为计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产收到的或转让负债支付的价格。在公允价值概念形成之初,人们强调的仅仅是它的“公允性”,并且我国会计准则和国际会计准则都是基于这一认识来给公允价值下定义。 　　但随着公允价值应用从初始计量向后续计量的延伸,公允价值的另外两个重要特征逐步显现出来,即“现时性”和“估计性”。FASB于2000年给公允价值所下的定义就体现了“现时性”这一特征,JWG(国际联合工作组)所下的定义则同时体现了公允价值的三个基本特征,即“公允性”、“现时性”和“估计性”,这标志着人们对公允价值概念的认识已经达到了一个新的高度。因此公允价值是一种计量属性的特征是不容置疑的。 　　根据以上分析,可以得出结论:公允价值的本质是用来反映计量对象内在价值的一种计量属性,它既可以表现为投入价值,即成本,也可以表现为产出价值,即市价。 　　2.公允价值法的属性计量 　　计量属性是指计量对象的特性或外在表现形式,即计量对象将被予以数量化的特征。在现实经济生活中,对经济交易或经济事项可以从不同的角度予以量化,从而得到不同的计量结果。因此,每一个财务报表要素都有多种属性可以计量,在编制财务报表之前,必须首先确定应予以计量的属性。在会计计量属性的问题上,FASB在SFACS中提出了五种可供选择的计量属性:历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值和未来现金流量的现值这五种基本的计量属性。 　　二、公允价值法对于金融衍生品计量的适应性 　　国际会计界虽然对公允价值的争论颇大,认为公允价值既容易导致资产泡沫,也容易导致利润泡沫,但不能不说公允价值在会计中的应用是会计的一大进步。 　　1.公允价值满足了决策有用性 　　会计信息系统的基本职能就是提供对信息使用者决策有用的信息。而随着金融市场的不断发展,人们一致认为面向未来的预测信息要比面向过去的历史信息对决策更有用,其信息含量更高。 　　2.公允价值提高了信息的可比性 　　公允价值代表当前期望现金流量按经适当风险调整后的折现率贴现的现值。所以不同时点、不同企业控制的同一衍生金融工具具有相同的价值,可以相互纵向或横向比较。 　　3.公允价值具有良好的预测性 　　在半强势有效市场中,证券价格蕴含着有效市场中所有公开信息,是公允价值的最佳证据。因此,在考虑到衍生金融工具当前经济状况和风险类型的情况下,金融资产和金融负债的公允价值信息比历史成本数据具有更强的预测能力。 　　4.公允价值会计与积极性金融风险管理一致 　　积极性金融风险管理要求企业管理当局保持对所有金融工具的未来价格风险进行持续监控,随时根据未来经济条件的变化,在一定范围内调整或平衡所暴露的风险部位,但这要以能及时获取有关衍生金融工具的市价信息为前提,公允价值则能满足这一要求。 　　5.以公允价值计量衍生金融工具与资本保全概念有高度的一致性 　　资本保全的概念起源于经济学中的保持同等富有程度概念。在历史成本模式下,资本保全的概念模糊不清,企业利润表上所反映的收益并不是企业的全部收益,因为以现时价格计量收入,而以历史成本计量费用,所以所耗成本不能得到真正的回收。而在以公允价值计量所有的衍生金融资产和负债的情况下,资本保全的含义则十分清晰。 　　三、公允价值法对金融衍生品计量的影响 　　运用公允价值法计量金融衍生工具将对会计信息的披露产生众多影响,其主要表现在以下几个方面: