版证 券发行与承销教材原文.pdf

第一章证券经营机构的投资银行业务 第一节投资银行业务概述 一、投资银行业的含义 投资银行业是一个不断发展变化的行业。在金融领域内，投资银行业这一术语的含义十 分宽泛。从广义的角度来看，它包括了范围宽泛的金融业务；从狭义的角度来看，它包括的 业务范围则较为传统。 （一）狭义含义 投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购 和融资业务的财务顾问。 （二）广义含义 投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债 券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 虽然有广义和狭义两个层次的含义，但本书叙述的投资银行义务内容只限于资本市场中的证 券承销、保荐与公司收购业务范围，即仅指狭义的投资银行业务，涉及的相关法律法规及政 策规定截止到 2009 年 4 月 20 日。 二、国外投资银行业的发展历史 投资银行业的起源可以追溯到 19 世纪，但是当时投资银行业仅仅作为商业银行的一个业 务部门被包含在银行业的范畴之中，银行业的含义比今天要宽泛得多。当然，在 19 世纪，投 资银行业务并没有占据主导地位，大多数商业银行的主营业务只是给企业提供流动资金贷款。 而且由于当时人们普