基于EVA得激励薪酬制度.pptVIP

基于EVA的激励薪酬制度 ——以东风汽车公司的薪酬分配体系为例 第二小组 王倩倩 谢欢 廖毅 周旭 王会现 宣讲框架 问题的提出 宣讲框架 EVA简介 提出：美国纽约的斯特恩·思图尔特咨询公司于1993年创建的一项财务指标，这一指标主要用来评价企业业绩并激励经营管理者以股东价值最大化作为其行动准则。 概念：EVA（Economic Value Added，经济增加值）是一个衡量业绩、以价值为基础的决策和激励报酬系统的综合框架，是指企业资本收益与资本成本之间的差额。 公式：EVA = 税后营业净利润 — 资本成本 = 税后营业净利润 — 资本总额*资本成本系数 资本成本：指股东在将资本投入到企业时，实际所放弃的投资于其他项目所可能获得的利益，即机会成本。 EVA简介 宣讲框架 基于EVA的激励薪酬制度的设计 基于EVA的激励薪酬制度的设计 基于EVA的激励薪酬制度的设计 基于EVA的激励薪酬制度的设计 基于EVA的激励薪酬制度的设计 2、建立红利银行 管理者每年应得的红利额都存人为其设置的红利银行的账户中，当年得到的最终报酬为其账户余额的一定百分比(如1/3)。 宣讲框架 两种薪酬制度的比较 两种薪酬制度的比较 两种薪酬制度的比较 用EVA衡量经营业绩时，管理者往往不愿意投资于那些净现值为正，但是在短期内亏损的项目。因为增加这样的资本支出会降低其短期的经营业绩，进而影响其报酬，在实务中表现为管理者不愿意进行收购行为，资产购置行为等。这是由于EVA指标的短期性所造成的，因此在EVA激励计划中必须加以妥当的处理。 目前国外大部分公司采用的方法是分阶段引入投资法。即在一定的期限内，在计算EVA时，逐步的将投资额计入总投入资本中，具体的引入期限和引入胶最终的引入期限为18个月，最长的为3年。 宣讲框架 改革实践 具体操作中的原则 东风公司EVA薪酬分配体系模式 Wn+1=Wn+(En+1-En)A EVA超额奖励（M ）的界定 EVA超额奖励（M ）是经营单位实际完成EVA超过目标EVA后，高级管理人员参与超额EVA分配所获得的收入。高级管理人员当年的EVA超额奖励根据以下公式确定： EVA超额奖励（M）=（当年全年岗位基础工资+当年全年绩效工资）×本单位工资增长率×EVA贡献系数（B） 其中，本单位工资增长率系指高级管理人员所在独立经营（经济）核算单位的工资增长率； EVA贡献系数（B）根据各高级管理岗位与EVA的相关程度相对设定。EVA超额奖励最低数额为0。 * 问题的提出 1 EVA简介 2 基于EVA的激励薪酬制度的设计 3 4 ５ 案例研究：东风汽车公司的薪酬分配体系 两种薪酬制度的比较 委托人（股东） 现代企业 矛盾 一致 有效的薪酬激励及约束契约 基于EVA的激励薪酬制度 代理人（经理） 传统企业： 管理权与经营权统一 经营管理权： 追求自身利益 最大化 剩余索取权： 追求公司利润 最大化 问题的提出 1 EVA简介 2 基于EVA的激励薪酬制度的设计 3 4 ５ 案例研究：东风汽车公司的薪酬分配体系 两种薪酬制度的比较 EVA 传统财 务指标 机会成本 EVA度量的是资本利润，而不是企业利润。 EVA度量的是资本的“社会利润”，而不是资本的“个别利润”。 EVA度量的是超额收益，而不是一般收益。 问题的提出 1 EVA简介 2 基于EVA的激励薪酬制度的设计 3 4 ５ 案例研究：东风汽车公司的薪酬分配体系 两种薪酬制度的比较 基本工资 津贴 长期奖励 奖金 管理者 薪酬 80% 100% 120% 不受惩罚的业绩 没有报酬的业绩 业绩水平 奖金数额 0 计划的奖金水平 业绩目标 奖金数额 企业EVA 目标EVA 目标红利 受罚EVA 额外EVA 0 建立EVA系统 目标EVA EVA计算 确定红利、股权 制定实施计划 实施 财务系统调整 董事会决策 公式 公式 EVA实施委员会 管理信息系统 反 馈 增长缓慢的成熟性企业/部门 成长型的企业/部门 成熟增长期的公司/部门 1、确定红利、股权 TD=EVAt*Z%+（EVAt-EVAt-1）*Y% TD=(EVAt-AEVA) *Z%+(EVAt-EVAt-1)*Y% TD=(EVAt-EVAt-1)*Y% 3000 9000 -1000 10000 4 5000 15000 9000 6000 3 3000 9000 4000 5000 2 2500 7500 2500 5000 1 当年实收报酬 帐户余额 当年红利额 帐户余额 期末 期初 年份 问题的提出 1 EVA简介 2 基于EVA的激励薪酬制度的设计 3