第五章 工程项目的风险与不确定分析.pptVIP

第五章 工程项目的风险与不确定分析 5-1 概述 5-2 盈亏平衡分析 5-3 敏感性分析 5-4 概率分析 5-5 风险决策 2、基本损益方程（数学模型） （1）营业收入S＝单位产品售价×产量 ＝p×Q -------(a) （2）总成本TC＝固定成本F ＋可变成本 CV ＝ CF ＋ Cv×Q ------（b） （3）销售税金＝（单位产品销售税金及附加）×销售量 ＝p×γ×Q -------（c） 式中：γ——单位产品销售税金和单位产品增值税税率。 1、用产量表示的盈亏平衡点BEP（Q） ∵ E＝p×Q―Cv×Q―F―p×γ×Q＝0 例1 某技术方案其生产的产品，据有关资料计算，年固定费用 为2000万元，生产单位产品的可变费用为50元，单位产品的售 价为90元，求此工程项目最小的年产量为多少才不致亏损。已 知该产品销售税金及附加的合并税率为5%，设计生产能力为每 年100万件。 五、利用盈亏分析进行风险评价 ——反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。 盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产量和收益或成本也 就越少，项目投产后的盈利可能性越大，适应市场变化的能力 越强，抗风险能力也越强。 根据经验，BEP（%）≤70%，则项目相当安全，或者说可 以承受较大风险。 5-4 概率分析 二、投资方案的概率分析 （二）、决策问题构成的条件 1、存在着决策者企图达到的一个明确的目标（如收益最大或损 失最小）； 2、存在着两个以上可以选择的行动方案Ai 3、存在着决策者无法加以控制的两个以上的自然状态Yj； 4、不同行动方案的收益或损失aij 可以定量地表示； 5、决策者对各种自然状态的发生，有的是可以肯定的（确定性决策）；有的既不能肯定是否发生，也无法预计其发生的概率P(Yj ) （非确定性决策）；有的虽不能肯定其是否发生，但可能发生的概率大致可以估计出来（风险型决策）。 二、决策问题的类型 （一）确定型决策 特点：决策者对哪种自然状态将要发生是肯定的。因而，决策者只要按照即定目标在该自然状态下分别计算各个行动方案的损益值，然后选择一最佳方案即可。 （二）非确定型决策 ——是指决策者对自然状态是否发生，事先不能肯定（即可能发生，也可能不发生）。而且对各自然状态可能发生的概率也无法加以预测。常用的决策方法有三种： 例2 某公司欲投资5 000万元开发某类新产品。该公司将市场性态分为3类： N1代表较大的市场需求，N2代表中等程度的市场需求，N3代表较小的市场需 求。同时，该公司提出了三个行动方案，分别为A1、A2、A3。各个方案的损 益值如表所示。 1、最大最小收益值法（小中取大法、悲观准则） 特点：决策者完全以各方案可能产生的最小收益为准。即总是根据最坏的客观条件选择方案，采取行动。 决策过程： （1）求出方案i在不同自然状态下的最小损益值 min｛aij， j=1，2，3-----，m｝; （2）求出所有方案的最小损益值的最大值； max｛min（ aij,j=1，2，3-----，m ），i=1,2------,n｝ 其最小损益值的最大值所对应的方案即为决策方案。 2、最大最大收益值法（大中取大法，乐观准则） 特点：决策者进行决策时，完全以各方案可能产生的最大收益 为准。即决策者是根据最好的客观条件选择方案，采取 行动。 决策过程： （1）求出方案i在不同自然状态下的最大损益值; max｛aij ，j=1，2，3-----，m｝ (2) 求出所有方案的最大损益值的最大值； max｛max（ aij，j=1，2，3---，m ），i=1,2---,n｝ 其最大损益值所对应的方案即为决策方案。 3、最小最大后悔值法（后悔值准则） 后悔值概念——在每一种自然状态下，各方案的最大损益值与其 他方案的损益值之差。 特点：最小最大后悔值法，就是以将来后悔值最小为原则来进行 方案的择