我国上市商业银行资本补充方式及其效果分析-analysis of capital supplement methods and effects of listed commercial banks in china.docxVIP

摘要本文以2010-2013年16家上市商业银行的年报数据作为样本，对我国上市商业银行的资本充足率情况、资本补充方式及其资本补充效果进行了研究。首先，本文梳理了上市商业银行资本补充方式的优劣势，分析表明：债权融资进行资本补充的优点在于操作流程更为简单，资本补充见效较快，且操作灵活，能够有效优化商业银行资本结构，而主要缺点在于债权融资不能提高核心资本充足率；股权融资进行资本补充的方式主要优点是能够提高银行核心资本，且在一定程度上能够强化公司治理，而主要缺点是程序复杂，条件严格，资本补充所需的时间较长。然后，以2010-2013年16家上市商业银行的年报数据作为样本对我国上市商业银行的资本补充进行了现状分析，结果表明：我国上市商业银行资本充足水平普遍符合规定；长期次级债作为资本补充方式的次数最多，其次是混合债和可转换债，而公开增发和定向增发的方式则较少被采用。最后，本文采用实证分析方法研究了各资本补充方式对上市商业银行的短期影响和长期影响。研究结果表明，长期次级债、混合资本债、定向增发、可转换债对上市商业银行市场价格短期波动具有正效应，配股对上市商业银行短期市场价格波动具有负效应；从长期影响来看，长期次级债、可转换债对提高上市商业银行资本充足水平具有显著的正作用，但是可转换债可能对上市商业银行运营带来一定的负面影响，混合资本债则可能降低上市商业银行的资本充足水平。定向能有效提高上市商业