华伍股份：2016年年度报告.doc

华伍股份：2016年年度报告 1 江西华伍制动器股份有限公司 2016 年年度报告 2017 年 02月 江西华伍制动器股份有限公司 2016年年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人聂景华、主管会计工作负责人赖琛及会计机构负责人(会计主管 人员)夏启慧声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，同时附有相应的警示性陈述， 均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、市场开拓不利产生的风险 目前正处于经济结构调整期，宏观经济环境形势依然严峻，传统产业产能 过剩问题依然突出，矿山、冶金、港口等公司市场领域的需求不足给公司市场 开拓带来了较大困难。行业内市场竞争日益加剧，公司市场开拓难度也随之加 大。同时随着公司规模扩大，产品产能有了很大程度提高，公司产品能否稳定 占据市场、新增产能能否有效消化存在着不确定性风险。 2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险 随着行业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场 份额的趋势。未来如果公司在成本优化、技术创新和新产品开发方面不能保持 持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。 江西华伍制动器股份有限公司 2016年年度报告全文 3 3、应收账款风险 截止 2016 年 12 月 31 日，公司应收账款金额为 3.61 亿元，占公司流动资产 的比例为 28.41%。公司应收账款金额较大，主要系公司客户以大型客户为主， 应收账款周期较长。虽然公司客户质地较好，但仍然不能避免应收账款发生坏 账损失的可能性。如果公司不能对应收账款实施高效管理导致账期过长，或客 户信用状况发生恶化，可能致使公司资金周转速度与运营效率降低，存在发生 流动性风险或坏账的风险。 4、原材料价格波动风险 公司原材料成本中，钢材成本所占比例较高，钢材价格的波动对公司生产 成本的影响较大。材料价格波动对公司生产成本控制造成了一定的影响，也将 给公司的生产成本和经营成果的稳定性带来一定的影响。 5、新产品开发不顺利产生的风险 为了进一步提升公司的盈利能力，保持公司在行业内的领先地位，公司将 持续开发各类新产品。新产品的开发存在众多的不确定性因素，如果新产品开 发不顺利，将增加各项开发成本，不能取得预期业绩，影响公司整体发展。 6、募集资金投资项目实施风险 2016 年 5 月份，公司完成了非公开发行项目，募集资金总额 399,999,995.02 元，扣除发行费用后净额 389,769,742.29 元，用于“轨道交通车辆制动系统产业 化建设项目”等项目。募集资金投资项目符合公司长期发展战略，有利于公司切 入新的市场领域、延伸产业链，将直接提高公司的技术水平和盈利能力。但未 来若出现产业政策变化、市场环境变化，可能会对项目的实施进度和实现效益 江西华伍制动器股份有限公司 2016年年度报告全文 4 情况产生不利影响。 7、业绩承诺及商誉减值风险 2016 年 7 月，公司完成全资收购安德科技；2016 年 12 月，公司董事会审 议通过了《关于收购江苏环宇园林建设有限公司 25%股权的议案》，2017 年 1 月公司临时股东大会审议通过了该议案。该两次收购存在业绩承诺的情况。该 业绩承诺及盈利预测系基于标的公司目前的营运能力和未来发展前景做出的综 合判断，但受宏观经济、行业政策变动以及公司实际经营情况等因素等影响， 标的公司存在在承诺期内实际净利润达不到上述承诺业绩的风险。同时，本次 交易对标的公司评估增值率较高，在公司的合并资产负债表中形成较大的商誉。 公司将与标的公司在各个方面进行整合，保证标的公司的市场竞争力及持续稳 定发展。但如果标的公司未来经营出现不利变化，则存在商誉减值的风险，将 会对公司当期的损益造成不利影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 377,150,854 为基数，向 全体股东每 10 股派发现金红利 0.30 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公 积金向全体股东每 10 股转增 0 股。 江西华伍制动器股份有限公司 2016年年度报告全文 5