第五篇 章 企业偿债能力分析 会计报表分析课件.pptVIP

二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 【例2】根据A公司的资料，按公式可计算出流动比率。 (二)流动比率的计算与分析 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 对债权人来说，此项比率越高越好，该比率越高债权越有保障。在会计实务工作中，一般认为企业合理的最低流动比率是200%。基于这一标准， A公司年初、年末流动比率是基本正常的。 (二)流动比率的计算与分析 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 (二)流动比率的计算与分析 ● ● ● ● ● 1.我国部分行业流动比率参考值为：汽车业1.1、房地产1.2、制药1.25、建材1.25、化工1.2、家电1.5、计算机2、电子1.45、商业1.65、机械1.8。需要指出的是，这种比较通常并不能说明流动比率为什么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营相关因素。 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 (二)流动比率的计算与分析 2.从合理利用资金的角度而言，各行各业、各不同企业应根据自身的情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。流动比率过高，往往说明企业在资金使用上不尽合理，应将其多余的资金用于收益性较好的投资或其他方面。如存货周转较快、结算资产较好的企业，其流动比率可以小于2，既能满足偿债需要，又使该比率不致过高。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 (二)流动比率的计算与分析 3.当企业用流动资产偿还流动负债或通过增加流动负债来购买流动资产时，流动比率计算公式的分子与分母将等量地增加或减少，并造成流动比率本身的变化。流动比率的这一特点，使得企业管理当局有可能在该比率不理想时，通过年末突击性偿还短期负债，下年初再举借新债等手段粉饰其流动比率的状况。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 (二)流动比率的计算与分析 4.流动资产的长期化问题。理论上说，流动资产是指能够在一年内变现或耗用的资产，实际上资产负债表上的流动资产总有一些是已经“沉淀”了一年以上不可能在一年变现的，如长期积压的存货和长期挂账的应收款项等。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 (二)流动比率的计算与分析 5.流动资产中虚拟资产的问题。在资产负债表的流动资产部分，有一些项目，如待摊费用（不存在）等，实际是虚拟资产，已经不能用于偿还债务，计算流动比率时最好也要扣除。考虑以上两点，账面未扣除虚拟资产的流动比率就有可能高估企业的短期偿债能力。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 (二)流动比率的计算与分析 6.流动比率还会掩盖流动资产或流动负债的内部结构性矛盾，这也是流动比率指标的又一个缺陷，即使流动比率高，可能是存货积压或滞销的结果，也可能是应收账款大量挂账或三角债的结果，甚至还可能是拥有过多的现金而未很好地加以利用的缘故，这些都会影响企业的正常经营和获利能力。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 (二)流动比率的计算与分析 7.流动资产的变现时间结构与流动负债的偿还时间结构很难做到一致，即使流动比率较高，有时也难以满足偿付流动负债的需要。为弥补流动比率的这一缺陷，财务人员还必须注意观察速动比率和现金比率等指标。因此，即使一个企业有一个较高的流动比率，也不要就此认为企业的短期偿债能力就一定好。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 【例3】根据A公司的资料，计算速动比率。 (三)速动比率的计算与分析 ● ● ● ● ● 会计报表分析第五章第二节 二、短期偿债能力计算及分析 第二节 短期偿债能力分析 (三)速动比率的计算与分析 1.如果流动比率较高，而流动资产的流动性却很低，则企业偿债能力仍然不高。速动比率是对流动比率的补充，它们的关系取决于存货的变化方向和变化速度，或两个比率同方向同比例变化，或同方向不同比例变化，或按不同方向变化。 ● ● ● ● ●