加息后选择储蓄OR投资.docVIP

加息后选择储蓄OR投资 　　 央行又加息了！从8月22日开始，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.33%提高到3.60%；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，由现行的6.84%提高到7.02%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。 　　这次加息，让很多人颇感意外。所谓“意外”，是因为这已是央行今年以来第四次加息，距离上次加息仅仅只有一个月。如此频繁地加息为中国货币政策调控历史上罕见。而且加息的时间选择在星期二宣布也颇为少见，不像以往加息大都集中在周末出台。不过，央行此次加息也在情理之中。今年以来我国经济快速增长，货币供应量持续维持高位。从央行官方表示来看，本次加息是为了合理调控货币信贷投放，稳定通货膨胀预期。那么，这些抽象数字频繁提升的背后，对普通百姓生活又会带来什么样的影响？面对如今火爆的理财市场，老百姓又该如何选择最佳的理财方法？ 　　面对日益高涨的储蓄利率：选择储蓄，还是投资？在中国步入本轮加息通道，股市屡创新高之后，越来越多的人开始考虑这个问题。 　　作为中国百姓传统理财手段，储蓄存款实际收益的增加，或多或少会对老百姓的投资理财行为产生影响。今年以来，央行分别于3月18日、5月19日、7月21日、8月22日四次上调人民币存贷款基准利率。金融机构１年期存款基准利率共提高了1.35个百分点；同时，从8月15日起，储蓄存款利息所得税税率将由20％下调至5％。这样一来，实际的存款利率大幅度上升，甚至超过了前几年的国债利率。如此猛烈的加息结果，让一些传统的保守的老百姓对储蓄充满希望。因此，在发布加息消息后，有不少老百姓纷纷前往银行转存。但随着股市的一路高歌，理财市场的蓬勃发展，中国老百姓的理财观念已然发生深刻转变。笔者所在的是一家较早开展个人理财业务的股份制商业银行，经过几年的市场培育，已经形成了一大批有较强投资意识的客户群。其间，支行曾作过简单的抽样调查。调查显示，尽管今年以来屡屡加息，但这些投资型客户普遍对此较为冷漠，转存欲望反而随加息频率减弱。股市的火爆让这些人都成了“基民”??短期高收益又促使那些“基民”更加义无返顾地忠实于他们追随的基金。因此，更多的客户因频频加息而把原来的定期存款提前支取，转而投资银行理财产品或基金。值得注意的是，人民银行调整利率的目的在于减少信贷流动性，增加百姓留存储蓄的愿望。可是实际上，理财客户更关注加息对股市的影响，而非加息本身，这就使得加息这一手段在客户中的影响力发生了某种偏差。 　　 　　搏收益，还是要保本？ 　　 　　这可以说是老百姓对保本型理财产品和基金投资的选择中反映出的典型心理状态。理财的最终目标是达到“财务自由”，而不是追求一夜暴富。不管投资者是保守型、稳健型还是积极型，仅仅靠储蓄或者一味追求高收益的投机都不能算是理财。对于不同类型的投资者来说，理财应该各取所需，根据自己的性格偏好和年龄结构，选择最适合自己的投资方式进行资产组合投资。 　　目前储蓄利率正处在上升通道中，未来央行加息的可能性依然存在。对老百姓来说，加息的第一反映就是转存定期存单。但今年以来频繁的加息让许多老百姓频频转存，不少居民都是刚刚办理转存业务，央行又发布加息通告。大半年过去了，定期的钱最终还是拿着活期利息，不增反减。因此，老百姓在转存过程中应综合考虑收益与成本的关系。转存之前，需要精打细算。一般来说，转存可以参考以下公式： 　　适合转存的时间=（新定期年利率-旧定期年利率）*存期*360天/（新定期年利率―活期利率） 　　以一年定期存款为例，（3.6%-3.33%）*360*1/(3.6%-0.81%)≈35天。即一年定期存单的存期还不到35天可以考虑转存。 　　 　　现金：应对不断变化的利率市场 　　 　　现金的意义并不只限于解决燃眉之急，更多的是存在于应对不断变化的利率市场。对老百姓来说，可以考虑一年或半年的定期储蓄，以应对将来可能的加息。短期存款利率不如2年或5年期那么高，但相差并不大，调整较方便。除此之外，除非是大额存单，否则转存意义不是很大。例如，10万元的存款在加息之前一年利息是3330元，扣除5%的利息税，实际收入是3163.5元；若以新利率计算，一年期实际收益为3420元，比原有收入高出256.5元。 　　 　　基金：巨大的诱惑 　　 　　虽然今年以来四度加息，但要指出的是，存款的实际利率仍处于较低水平。而股市自2005年末回暖转“牛”以来，尽管其间经历了几次阶段性大跌，但基金收益的稳步大幅上升，对广大投资者具有很强的诱惑力。根据中国银河证券统计数据显示，从去年底至今年8月20日，200多只开放式基金中，171只基金收益率超过10%，129只基金实现了50%以上的收益率，共有43只