基于信贷资金供需因素分析农村信贷服务创新研究.docVIP

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基于信贷资金供需因素分析农村信贷服务创新研究

基于信贷资金供需因素分析农村信贷服务创新研究   摘要:农村信贷服务创新是农村金融领域的重要课题。本文以信贷资金供需模型分析框架为基础,把与信贷资金供需有关的各主要因素纳入模型进行理论和实证层面的综合考察,以印证、解释和判断当前农村信贷服务的基本状况。文章认为农村信贷服务目前还处于相对低效状态,文章结论揭示了改善农村信贷服务需要重点关注的领域和因素,并在分析有关农村信贷服务创新实践的基础上,对农村信贷服务创新提出了方向性、可操作性的政策建议。   关键词:农村金融 信贷服务 金融创新      一、基于信贷资金供需要素分析的农村信贷服务实证分析   (一)影响农村信贷资金供需弹性的实证分析   1.需求弹性分析。   一是农村领域正规金融供给主体不足形成的金融供给垄断现象降低了需求利率价格弹性。在县域农村地区,由于国有商行的逐步退出,在正规金融的供给方面,农信社占据了主体地位,除政策性信贷外,涉农信贷主要由农信社提供。如湖南岳阳市2009年6月末农业贷款余额48.07亿元,其中农信社农业贷款余额46.17亿元,占比高达96.0%。湖南汨罗市2008年末农贷余额为12.48亿元,当年累放农贷4.88亿元,其中农信社农贷余额为10.44亿元,当年累放农贷4.59亿元,占比分别达83.7%、94.1%。这一现象较为普遍,央行统计数据也证明了此点(见表1)。   二是农村地区资金需求的刚性较强降低了需求的利率价格弹性。农村领域的资金需求体现为一种基础性需求,这种基础性需求多为生产生活性需求和临时性、应急性需求,一般较具有刚性。2009年6末,岳阳市农信社短期贷款余额为70.26亿元,占各项贷款余额的95.4%。短期资金需求具有临时性、应急性的特点,高比例的短期贷款需求说明,农村领域资金需求刚性较强,进而降低了需求弹性。      三是农村地区融资渠道单一和可替代资金价格水平高降低了需求弹性。除正规金融外,农村地区的主要融资渠道为民间借贷,近期一项湖南省县域农村地区的民间融资调查显示,作为监测样本的146家中小企业和291位农户,2007、2008年的借贷余额环比增速分别为24.29%、35.45%,2009年上半年,加权平均利率为18.62%,利率指数达3.45(民间借贷加权平均利率/同期银行贷款基准利率),最高利率为36%,利率水平大大高于基准利率,也比同期农信社加权平均利率高6.1-7.5个百分点。民间融资的增速趋快侧面说明农村领域信贷资金供给不足,不能满足农村领域的资金需求。调查也显示,可获得的民间资金依然有限,融资仍较困难。总体上说,可替代资金的来源有限和价格偏高,造成资金需求主体对利率价格弹性减低。   四是农村信用环境、法制环境欠佳造成的逆向选择程度较大降低了需求的利率价格弹性。至6月末,岳阳辖内9家县区级农信社已全部完成央行票据兑付7.56亿元,但值得关注的是,即便在政策扶持下,至2009年6月末,岳阳市农信社不良贷款余额仍有30.19亿元,不良贷款占比依然高达41.0%。这种状况也侧面说明了农村金融环境不佳,逆向选择问题仍然存在,导致需求价格弹性降低。   2.供给弹性分析。      一是农村领域信用状况不佳,法制环境不完善降低了信贷资金的供给弹性,相关的实证可参见前述需求曲线斜率分析的实证部分。其影响结果是利率上升而贷款投放并未有明显增加。   二是资金需求主体的弱质性和信息不透明降低了信贷资金的供给弹性。调查显示,农村领域的资金需求主体弱势明显,表现为自有资本不足,市场风险承受能力差;??品科技含量低,缺乏市场竞争力;财务制度不健全,财务缺乏透明度,金融机构无法有效监督和准确判断企业的财务状况,不能确定企业的还款能力。而作为农村领域另一资金需求主体的农户,由于所从事的农业本身就是弱质产业,抗自然灾害能力差,且受市场等因素的影响也较大,使得金融机构提供贷款的意愿不强,降低了供给弹性。   三是农村金融机构有限的贷款权限和资金实力不足决定了贷款供给的利率弹性较低。县域国有商行分支机构实行审贷分离制度,贷款权限普遍上收,除个别质押类贷款品种外,其他贷款只有推荐权,无审批权。有限的贷款权限制约了贷款供给。在国有商业银行从农村领域撤出的大环境下,农信社承担了主要的信贷支农任务,但当前农信社存在一些突出的矛盾和困难,如历史包袱沉重、资产质量差等,造成其资金实力不足。另外,由于在结算、电子化程度上的劣势,农信社组织资金相比国有商业银行也更为困难。   四是担保体系发育程度较低使得金融机构信贷资金供给价格弹性小。至2008年12月末,岳阳市共有1家政策性担保公司(小额担保贷款)和4家商业性担保公司,2007-2008年为中小企业融资贷款担保累计总额6.35亿元,不足同期累放贷款的1.5%。20

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