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浅谈企业防范外汇风险操作途径 　　[摘 要] 今年以来，出口企业面临的一个突出问题是汇率波动风险，先是经历人民币了对美元单向快速升值期，之后因金融风暴又上演了对欧元和英镑更为快速的升值，造成出口企业对突如其来变化感到无所适从，面对金融市场的急剧变化和外汇走势的不确定性，出口企业要结合自身的情况，努力寻求适合企业防范外汇风险的主要操作途径。 　　[关键词] 出口企业 防范外汇风险 操作途径 　　 　　由美国次贷危机引发的金融风暴，使全球的金融环境发生了巨变，给世界经济蒙上一层阴影，由此造成亚洲、欧美一些国家货币的汇率剧烈波动，给我国一些出口型贸易、制造企业带来严重外币汇兑损失，对外贸易、对外融资、对外投资等涉及外汇交易的事项已显现很多不确定风险。 　　南通市一家出口企业今年上半年担心美元贬值造成利润下降，在欧元坚挺时与外商签定了4000万欧元的贸易订单，因曝发金融危机欧元疲软，在短短三个月中人民币对欧元升值了约22%，由于未锁注汇率，订单损失近亿人民币。也许这个企业可能知道有金融避险工具，而避险工具只能降低风险但不能百分之百杜绝风险，企业选择了当时看涨坚挺货币欧元，说明企业对国际货币的认知、对影响汇率变动的因素认识不足。一般的出口企业订单从签订到交货时间跨度长，少则几个月多则几年，时间越长其汇率风险越大，面对金融市场的急剧变化和外汇走势不确定性，出口企业要结合自身的情况，寻求多种适合企业防范外汇风险的操作途径。 　　一、防范汇率风险侧重于非金融市场操作 　　企业是进行工业产品制造销售的，产品性质不同于金融机构，在设置管理人员岗位时考虑成本效益，一般没有熟习外汇衍生品市场操作的金融人才，故在防范汇率风险时最好侧重于非金融市场操作，通过调整产品结构、经营策略、内部管理等规避外汇风险。 　　在使用金融工具时，以锁定成本、锁定风险区间、确保财务预算利润为目的，金融工具是规避外汇风险的工具不是盈利的工具，如果以盈利为目的则会误入歧途。过去的中航油，现在的中信泰富就是过渡使用金融工具，给企业造成惨重损失。 　　???者认识一个芬兰国际贸易公司，他们业务量覆盖世界各币种国家，双方贸易合作时，该芬兰贸易公司给了我们一个很好的建议，他们做进出口贸易时进口、出口两头贸易额先后用金融工具锁住风险，不要过多地考虑用金融工具是否盈利或亏损，主要目的是保证贸易利润就行了。 　　二、企业外汇风险管理的策略 　　外汇的损失和收益取决于三个因素：(1)受外汇变动影响的外汇敞口;(2)汇率变动对外汇资产和负债的影响程度;(3)汇率变动的时间和幅度。针对三因素可采用以下策略： 　　1.预测外汇风险敞口，外汇资产和负债由于汇率变动可能出现增加值和减少值，这种增加值和减少值可以自然抵消，也可某种措施人为冲销，而无法抵消的外汇资产或负债就暴露在汇率变动之中，形成外汇风险敞口。外汇敞口额越大、时间越长、汇率波动越大，风险越大。未锁定的外汇风险敞口会带来无法预计的收益或损失。 　　2.预测汇率变动的趋势，我们会计人员是非金融专业人士，无法对市场进行技术分析，但是可以进行市场的基本面分析，分析角度从国际收支平衡、利率水平、政府干预及政治突发事件、市场投机性等方面入手。也可向金融人士请教。 　　3.选择适合的抵补风险办法，外汇风险损失抵补有多种办法，需要根据实际情况考虑抵补的方案，比如是利用金融工具抵补还是利用经营决策抵补，或者各种方法兼有之。在抵补策略上视汇率波动情况，是完全抵补风险敞口金额还是部分抵补或完全不抵补。 　　4.建立风险管理组织，象经济风险体现在整个经济业务过程，仅仅由会计人员实行抵补措施是不行的，因为会计人员擅长的是货币计价、数据分析和使用部分金融工具，而营销策略、生产策略需要企业各部门管理者共同完成。 　　三、适合企业防范外汇风险的主要管理方法 　　1.营销策略操作方法： 　　(1)选择好合同货币。在有关对外贸易和借贷等经济交易中，选择何种货币签订合同作为计价结算的货币，直接关系到交易主体是否将承担汇率风险。在选择合同货币时可以遵循以下基本原则：第一，争取使用本国货币作为合同货币。第二，出口、借贷资本输出争取使用硬币，即在外汇市场上汇率呈现升值趋势的货币。 　　(2)在合同中加列货币保值条款。在鉴订贸易合同时，把汇率定下来，以后无论汇率发生什么变化，仍按合同规定的汇率付款。或在签订贸易合同时，不确定付款汇率，但规定在汇率变动时，双方各承担一半的损失。 　　(3)调整价格或利率。在一笔交易中，交易双方都争取到对已有利的合同货币是不可能的，当一方不得不接受对己不利的货币作为合同货币时，可以争取对谈判中的价格或利率做适当调整：如要求适当提高以软币计价结算的出口价格，或以软币计值清偿的贷款利率；要求适当降低以硬币计价结算的进口