武汉新港建设投资开发集团有限公9.PDFVIP

2013 年武汉新港建设投资开发集团有限公 司公司债券 2015 年年度报告 二〇一六年四月 2013 年武汉新港建设投资开发集团有限公司公司债券2015 年年度报告 第一节重要提示、重大风险提示、目录与释义 一、重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司2015 年年度财务报告经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计， 并出具了标准无保留意见的审计报告。 2 2013 年武汉新港建设投资开发集团有限公司公司债券2015 年年度报告 二、重要风险提示 （一）受国民经济总体运行情况、经济周期和国家财政、货币政策的直接影 响，市场利率存在一定的波动性。债券属于利率敏感性投资品种，由于本期债券 期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动， 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 （二）根据债券持有人会议规则审议通过的决议，债券持有人会议对所有债 券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有 人）均有同等约束力。凡通过购买、认购或其他合法方式取得本期债券的投资者， 均视作同意并接受本公司为本期债券制定的 《债权代理协议》（包括《债券持有 人会议规则》）等对本期债券各项权利义务的约定。 （三）随着近年本公司在建项目的逐步推进，资本性支出增长，对公司造成 一定的刚性债务压力。2013-2015 年末，公司总负债分别为 94.28 亿元、119.87 亿元和150.64 亿元，呈现出快速增长的态势，公司存在债务规模扩张较快风险。 2013 年-2015 年末，公司资产负债率分别为66.55%、71.01%和76.64%，近年公 司负债规模的快速增长导致资产负债率增长迅速，存在一定的资产负债率较高的 风险。 （四）2013 年-2015 年末，本公司的流动比率分别为1.59、2.00 和2.49 ，速 动比率分别为0.72、0.74 和0.89，处于较低水平，随着公司近几年投资的不断增 加，筹资力度不断加大，公司短期偿债压力将有所增加，面临一定的短期偿债风 险。 （五）2013 年-2015 年末，公司主营业务毛利率分别为 13.57%、12.55%和 13.62%，存在一定的毛利率波动风险。针对此风险，公司正通过逐步调整公司主 营业务内部结构，提高附加值相对较高的产业，压缩和淘汰落后产能和低附加值 的产业，对主营业务内部结构升级，以便逐步提高公司营业毛利率。 （六）2013-2015 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-145,797.68 万元、-52,881.10 万元和-40,448.18 万元，公司近年经营活动现金流波动较大， 且为负值，存在一定的风险。 （七）截至2015 年末，公司内部担保金额 135,700.00 万元，主要是为下属 子公司提供贷款担保；对外担保为52,000.00 万元，被担保方为武汉市市政建设 3 2013 年武汉新港建设投资开发集团有限公司公司债券2015 年年度报告 集团有限公司及其子公司，目前武汉市市政建设集团有限公司的生产经营正常， 但是一旦被担保企业的生产经营发生重大不利变化，公司存在代偿贷款的风险， 对公司的利润将产生不利影响。 （八）2013-2015 年末，公司未分配利润分别为-32,414.08 万元、-259,17.46 万元和-19,897.19 万