财务管经典案例：清华同方股票筹资案例分析.pptVIP

股票筹资案例分析 ——清华同方1997年至2001年 期间股票筹资案例分析 * 我们的成员 组长： 杨远廷 组员： 李蕾 王倩 庞婧 柏正琼 * 清华同方1997年至2001年期间股票筹资案例分析 公司简介 案例介绍 提出问题 解决问题 结论 公司背景 主营业务 案例资料 案例分析 选择不断扩 充股本筹资 的原因? 从大的市场 环境来看 从委托代理 关系来看 从成本和收 益来看 清华同方 选择不断 扩充股本 筹资的方 案是可行 的 * 一、公司简介 1.公司背景 　清华同方股份有限公司是由清华控股有限责任公司控股的高科技公司，于1997年6月27日在上海证券交易所挂牌交易。在“技术+资本”战略方针下，清华同方以自主核心技术为基础，逐步形成了紧密依托清华大学的人才、技术优势，以“技术先导，资本驱动为核心的独特的“创新孵化”模式,从事科技成果的商品 化和产业化,以及用高新技术对传统工业进行改造,已形成了一批技术含量高、附加值高的产品。其产品和技术涉及到信息与计算机技术、 能源、核技术、化工、机械与仪器仪表、新材料、环境保护等各个领域,其部分拳头产品多次获得国家级和省市部委级奖励,并被评为国家级新产品。 * 现在，信息产业和能源与环境产业是清华同方的两大主营产业。同方公司始终将培养和孵化具有自主知识产权的高新技术作为核心工作之一，致力于推进能源与环境的可持续发展。目前清华同方已形成多项具有自主知识产权的，以环境保护、新能源为主题的一系列核心技术，拥有专利43项。公司先后承担了相关国家863高技术项目3项。企业集团具有雄厚的科技力量,现有职工近2000人,其中技 术人员占三分之二,大多具有中、高级职称或硕士、博士学位,每年还将有近百名博士、硕士充实这支队伍。 * 2.主营业务 互联网信息服务业务;计算机及周边设备的生产、销售、技术服务和维修;社会公共安全设备、交通工程设备等 * 清华同方股份有限公司是经国家体改委、国家教委批准、由北京清华大学企业集团作为主要发起人，以社会募集方式设立的股份有限公司。公司于1997年6月12日首次向社会公众发行了普通股之后，在1997年至2001年期间，又通过配股、送股、资本公积转股方式前后几次增发新股。 二、案例介绍 1.案例资料 * 历次股本变更状况 变更时间 总股本 流通A股 实际A股 变更原因 1997-06-27 11070 3780 3780 新股上市 1997-12-27 11070 4200 4200 职工股上市 1998-01-16 16605 6300 6300 转增股上市（10转增5股） 1999-08-10 20497 8190 8190 配股上市（10配3股） 1999-09-14 25934 10362 10362 送股上市（10送2.6524股） 2000-05-19 36307 14507 14507 转增股上市（10转增4股） 2000-12-27 38307 16162 16162 增发上市 2001-03-27 38307 16162 16162 法人配售上市 2001-05-16 57461 24761 24761 转增股上市（10转增5股） * 这几次增发前后资本结构状况如下：  (1).负债情况 清华同方资本结构指标列表 资本结构指标 2001年中期 2000年末期 2000年中期 1999年末期 1999年中期 1998年末期 资产负债率(%) 33.71 34.19 40.41 38.54 50.86 51.80 股东权益比率(%) 48.58 48.65 40.72 51.32 41.21 45.72 固定资产比率(%) 19.03 14.60 17.45 21.20 23.10 19.55 注:由于该表中指标是根据合并报表计算所得,股东权益中不包括少数股东权益,所以股 东权益比率与资产负债比率之和并不等于整数1。 *  负债结构 指标名称 2001年末期 2000年末期 1999年末期 流动负债（万元） 214153.52 154255.29 8.423.69 长期负债（万元） 23514.72 26116.97 18368.17 负债合计 238122.74 180883.57 98791.86 * 清华同方1999~2001年负债结构 * 清华同方长期负债结构列表(2000年年报数据) 指标名称 金额（元） 长期借款 267576200.00 应付债券 0 长期应付款 8616456.21 住房周转金 84 其他长期负债