农村合作金融机构的利率定价机制与设想.docVIP

农村合作金融机构的利率定价机制与设想 　　一、农村合作金融机构的利率定价现状 　　（一）贷款利率定价组织管理框架基本完备 　　农村金融机构人民币贷款利率定价组织管理基本框架是由董事会、 利率定价管理部门、资金成本综合管理部门、分支机构构成。 董事会为贷款利率定价管理决策机构，负责银行的审定定价战略和利率价格。授信管理委员会负责审核贷款定价方法与贷款价格调整方案。 成本综合管理部门设计资金价格的管理办法与利率价格调整方案。 客户部门负责价格的初步定价。 　　（二）中国人民银行基准利率是贷款定价基础 　　与国有商业银行的成本加成定价模式不同， 农村金融机构贷款定价机制的模式为基准利率加点定价模式。该定价模式的核心是基准利率，在此基础上加上不同水平的利差，使得银行能够对不同风险程度的客户、贷款种类确定不同的贷款利率。 　　（三）内部信用评级制度在信用评级中起主导作用 　　农村金融机构已制定了企业客户和自然人客户的信用等级评定办法，如安徽省农村合作金融机构的信用等级评级系统———“了如指掌企业评价系统”，使得农村金融机构的信用评级变得简单容易。 　　 　　二、定价机制的比较 　　（一）现实与理论的差异 　　西方商业银行贷款定价的基本原理认为商业银行贷款价格主要由供求关系和贷款企业风险决定。 　　1． 供求关系 　　可贷资金理论针对古典学派的储蓄投资理论和流动性偏好理论存在的不足，试图在古典学派利率理论的框架内，同时考虑货币因素和实质因素，以完善利率决定理论。 认为利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格取决于金融市场上的资金供求关系。 利率具有自动调节经济、使其达到均衡状态的作用［1］。 　　可贷资金理论强调资金供求关系决定资金价格的走向。 在目前的农村金融机构的贷款利率定价管理办法中有些许这一理论的痕迹， 在贷款利率的定价中有银企合作综合贡献度的考虑，但考虑得不充分。 　　2． 贷款企业风险 　　风险与收益对称的定价管理方法是在风险调整框架内， 确定银行在定价时包括为信用风险索价的部分，如果不能考虑非预期的风险损失，银行的贷款价格不能完整反映银行的价值。目前，贷款业务在农村金融机构业务中比重很大，贷款定价只有包括涵盖资金成本、操作成本、风险成本的贷款价格时，其利率定价才是保证农村金融机构正常运转的贷款价格。 　　《安徽省农村合作金融机构人民币贷款利率定价指导意见》中“最低浮动幅度计算方法”中应考虑“不良资金损失（减值）每年待摊单位成本率”指标。农村金融机构贷款利率定价中， 回避了对贷款市场重要因素———风险因素的考量。 　　3． 定价模式基础 　　基准利率加点定价模式要求在确定资金成本的基础上， 重点考虑不同贷款的违约成本。但是，这一方式不能孤立使用，在确定“风险加点”幅度时，应充分考虑银行的资金成本［1］。 　　农村金融机构的基准贷款利率加浮动幅度的定价方法放弃了对资金成本的考虑。 以公司类贷款利率定价为例，其浮动系数的构成包括 4 因子：资产负债率、担保方式、客户贡献度、客户忠诚度，但缺少对资金成本因素的考虑。 在目前存款利率管制的条件下， 基准利率已足够覆盖资金成本。 随着利率市场化，利差必然收窄。 利率市场化背景下，基准利率加点定价模式需要充分考虑资金成本这一要求显得非常突出。 　　（二）利率定价模式的差异 　　国有商业银行已着手应对利率市场化带来的挑战， 但农村金融机构的传统定价模式仍亟待突破。 　　1． 资金价格议价方面 　　国有银行借助贷款定价管理系统的利率测算提高与客户的议价能力。如：农行的定价管理系统（PMS），已设置合理的经济资本回报调节系数，优化定价模式，提高测算利率的合理性，实现基于客户历史价值贡献度的定价测算，采用信用评级与利率浮动对照表的方式建立风险定价系统。 其科学、 合理的利率测算值，作为银行与客户议价时的重要参考，为银行增强贷款议价能力提供支撑。 在实际议价时，贷款议价略高于利率测算值即可认定。 而农村金融机构按照编制的贷款利率定价管理办法的测算结果直接作为贷款定价依据。 　　国有银行强大的利率定价信息收集能力，造就其较强的定价指导能力，能够定期在其系统内进行定价提示、市场利率趋势通报。而农村金融机构无法依靠自身力量收集利率定价所需的市场信息。 　　国有银行设置的测算指标建立在丰富的数据优势和先进技术基础之上，而农村金融机构的区域性，使得其浮动系数、权重等赋值没有合理的参照物，随意性较大。 国有银行基于内部收益曲线统一制定内部资金转移价格， 而农村金融机构的法人地位使其无法获得科学、合理的内部资金转移价格。 　　2． 考核机制建立方面 　　国有银行已依托定价管理系统实现贷款利率在线测算， 并将其对单个客户价值贡献度的监测及后评价结果应用到对客户经理的业绩评价。 而农村金融机构缺失利率定价考核机制。