资金面“紧平衡”持续 银行与非银机构感受明显分化.pptxVIP

昨日(12月1日)，上海银行（601229）间同业拆放利率(Shibor)继续全线上扬。数据显示，10年期国债主力合约(T1703)收盘下跌0.64%，报98.185元；5年期国债;期货主力合约(TF1703)下跌0.34%，6月22日以来首次收在100元下方，报99.785元。昨日，央行通过公开市场操作净投放50亿元，连续第二个交易日净投放，但较前一交易日的;900亿元大幅缩水。《每日经济新闻》记者注意到，与Shibor和国债市场表现不同，截至昨日收盘，银行间市场存款类机构质押式回购(DR)加权平均利率则全线回落。此外，尽管近期DR利率;整体仍在走高，但有统计数据显示，最近几个月银行间全市场质押式回购利率(R)之间的利差正在扩大。光大证券（601788）固收研究团队在一份研报中表示，最近三个月以来，DR007利率的;均值正缓慢抬升，但每个月的高点并没有上行，凸显央行“紧平衡”的态度。当前，银行间市场资金分层现象越来越清晰化，这使得在同一市场中银行与非银机构的感受出现明显分化，后者很可能已经开始;感觉“痛苦”。●11月开展SLF285亿尽管已经完成跨月，但Shibor还是在12月首个交易日收获了第16次全线上涨。与此前不同的是，此次由1个月期Shibor以2.33个基点的幅;度领涨，而隔夜和7天期Shibor在各期限中涨幅最小，分别上涨0.9和0.6个基点。数据显示，截至12月1日