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斜率 、 换手率与 成功率 导语:平均10天盈利5%不是空口说白话，至少从统计的角度证明这种可能是存在的。作者从均线斜率、10日累计手率以及两者结合上，运用统计方法进行测试，证明买进股票后10个交易日内上涨5%的概率可以达到60%、70%以上。 买进股票，都希望马上能涨，最好天天涨停板，但这是不可能的，计算机测试结果表明，20个交易日上涨10%的概率非常低;但是，10天盈利5%不是梦，至少从统计学意义上说，有六七成的把握是完全可能的，就是说，如果以收盘价买进股票，在其后10个交易日内，该股票上涨5%的概率能够达到60%、70%以上。当然，涨到了5%是否卖出股票、没有涨到5%又怎么办，在实际操作中因人而异，不在本文讨论范围。 一:斜率 股价上涨是有斜率的，上涨力度越大，倾斜的角度就越大，斜率也就越大。股价这种向上或向下倾斜的程度我们定义为斜率(i注意,这里说的斜率不是高中数学的tg角度)。通过斜率的大小，我们能够知道股票上涨或下跌的方向、惯性及程度，从中寻找快速获利概率较大的股票。 斜率有不同的计算方法，这里我们采用均线计算法，主要是考虑普通投资者都会使用，采用最常用的看盘均线系统ema(效果同Ma均线系统差不多)，研究不同的均线斜率所对应的成功概率是多少,为投资决策提供参考依据。斜率值可正可负，正值表示均线上行，负值表示均线下行，斜率数值为正但较小，表明均线上涨的角度小;斜率数值大，表明均线上行的力度大。限于篇幅，这里只研究斜率为正的情况。 测试成功概率的数据采用沪深两市1991年1月1月以来到2006年12月24日全部A股日线除权数据，测试标准:10个交易内盈利5%的概率,也就是测试在不同的斜率条件下,10个交易日里股价上涨5%概率有多大，,达到了5%,称为成功。反之为失败,。比如说，如果买进几只股票，在后10个交易日内有7成股票涨到了5%，其它3成股票没有涨到5%(包括上涨4%)，成功率就是70%，或者称为有七成把握。 不同均线对应不同斜率的成功率测试结果如下: 10个交易日盈利5%成功率(%) 5日均线10日均线20日线30日均线60日均线 斜率=051.3652.2652.6552.5552.08 斜率=0.5,55.4458.0660.5662.3765.66 斜率=159.7263.0667.0769.7870.62 斜率=1.563.0167.0871.6172.970.61 斜率=265.5370.2274.1873.7670.12 斜率=2.567.8972.9375.3273.6668.92 斜率=370.0775.3275.6972.5467.45 斜率=3.571.8577.0575.3273.6363.82 斜率=473.678.0674.1968.9669.91 斜率=4.576.0478.5672.8569.5549.24 斜率=577.4478.8871.5867.2851.69 斜率=5.578.9778.3970.3364.3149.7 斜率=679.6878.0768.8261.6553.57 表1 从上表中可以看出，随着斜率值的增大，成功率在不断提高，当20日、30日均线的斜率大于0.5时，10天盈利5%在60%以上，大于1.5时，成功率可达到70%以上。5日均线斜率越大，成功率越高，但往往因短期斜率过大，股价已快速上涨到高位，追涨有风险，不适合多数人的投资习惯，所以稳健型投资人或喜欢做波段的投资者不妨多关注20日和30日均线的斜率。下图粗线部分分别表示30日、20日均线斜率=0.5、10日均线斜率大于等于1时的某个股走势。 二、换手率 股价上涨需要量的推动，通常说的先有量，后有价，说的就是量价关系，量在价先(其实也不一定，很多情况下是量价齐升，高控盘的股票在拉升时并不需要多大成交量)。量的指标一般有三个:成交量VOL、成交金额amount和换手率VOL/CAPITAL*100，由于单日成交量存在庄家对倒等虚假成交情况，故采用阶段换手率指标，研究不同时间段的累计换手率同股价上涨之间的关系。计算结果下表: 10天盈利5%成功率(%) 累计换手5日10日20日 540.9936.8633.515---1052.2645.2939.5210--1557.0550.1343.4815--2060.4753.3446.1820--2562.0256.1648.4425--3063.5158.1550.4530--3564.3159.9451.8835--4064.4961.3153.4440--4564.6362.6154.6545--5065.4663.4555.6750--5565.7664.3857.0155--6066.4365.1557.9860--656565.2358.5165--