投融资分析与决策PPT课件.ppt

* 财务尽调---尽调指南 调查方法 对比近三年的利润表 对比近三年的资产负债表 对比近三年的现金流量表 银行对账单与科目余额表对 营业税或增值税与利润表核对 个税表与科目余额表工资核对 利润表与所得税纳税表核对 计算出单产品毛利表 核查其他应收款及其他应付款科目 核查会计凭证 还原真实财务报表 银行收款与销售合同对应 财务尽调---尽调指南 常见问题及量化指标 关联方是否占用公司资金 是否计足额计提折旧或摊销费用 是否足额计提售后费用或报废损失 是否足额计提坏账 是否虚增利润 是否隐藏利润 是否按规纳税 收入增长率 毛利增长率 净利增长率 净资产收益率 流动比率 速动比率 速动比率 资产负债率 访谈离职人员 调查方法 常见问题 人员清单(包括姓名、年龄、工龄、入司时间、学历、毕业学校、部门、职务） * 人力资源尽调—员工尽调 查看员工档案 访谈人力资源人员 查看离职清单 查看离职清单 计算学历指数据 计算离职率 计算年龄指数 计算学历指数 计算工龄指数 * 近二年及 近一期工资表 个税纳税 申报表 近二年员工平均工资 人力资源尽调----个税、社保 社保缴纳 申请表 公积金缴纳 申请表 近二年高管平均工资 社保是否全额缴纳 公积金是否全额缴纳 是否虚增人员 是否少交个人所得税 常见问题及量化指标 常见问题及量化指标 调查方法 计算近二年及近一期平均工资 查看工资表及纳税表 * 人力资源尽调—合伙人团队尽调 合伙人团队简历 合伙人团队学历证书 合伙人体检报告 主要合伙人的信用报告 查看文件 常见问题及量化指标 * 人力资源尽调—合伙人团队尽调 常见问题及量化指标 常见问题 合伙人团队是否有业务人员 合伙人团队是否有技术人员 合伙人身体是否有健康问题 合伙人家庭婚姻问题 合伙人权力过于集中或分散 合伙人团队是否有合作经历 合伙人是否单一 合伙人股权过于集中或过于平均 合伙人是否有过法律纠纷 合伙人是否有高额负债 合伙人是否参股或控股其他公司 合伙人是否在其他公司或组织任职 合伙是否有诚信问题 * 产品及技术尽调—产品、技术及市场调查 查看文件 销售合同 台账 产品或 服务手册 第三方检 验报告 政府或行 业的准入 证书 用户提供 的报告 售后维修 报表 * 产品及技术尽调—产品、技术及市场调查 调查方法（一） 调查方法（二） 调查核心技术 分析成本结构 查看检测报告 自行体验产品 与专利对比分析 访谈业务人员 查看相关的技术报告 访谈产品及研发经理 查看第三方验证报告 访谈销售人员 访谈三家以上客户 访谈市场人员 跟随业务跑二三家未成交客户 分析销售报表 访谈业内人员或专家 访谈售后人员 访谈三家主要供应商 * 产品及技术尽调—产品、技术及市场调查 常见问题及量化指标（一） 常见问题及量化指标（二） 是否有核心技术 产品是否面临替代竞争 专利技术是否与产品无关 商业模式是否过于简单 客户对产品评价是否高 客户是否过于集中 客户重复购率是否高 客户是否为关系型 产品是否很难打开市场 产品及技术其他问题 产品成本是否过高 产品及技术是否容易被竞争复制 产品投诉率或退货率是否高 * 行业分析 查看文件 行业分析 报告 同行上市公司年报 研读上市公司年报 分析行业分析报告 走访同行业竞争对手 与竞争对手对比分析报告 调查方法 * 行业分析 行业分析 报告 同行上市公司年报 常见问题及量化指标 间接竞争对手数量 市场容量有多大 在市场中占据比例 是否受大公司威胁 行业其他问题 行业空间是否过小 行业周期问题 竞争对手是否过于 强大 上游资源是否受 控制 竞争是否过于激烈 * 投资条款设计 投资协议设计 对赌条款 董事、监事席位 一票否决权 优先清算权 原股回购权 一般反稀释 优先认购权 信息权 领售权 员工持股 竞业限制 资金监管 * 投资条款特别设计 每月信息批露条款 保护条款 设 计 投资退出前合伙人新设公司，投资方直接无偿获得同比例股份 财务三表 科目余额表（末级） 人员变动表 个税纳税申报表 增值税或营业务纳税申报表 银行对账单 合同台账 条款 条款 公司简介 本节主题：股权投资流程 1、资金托管 2、投资的安全措施 3、投资资金的安全 4、分散性原则 5、案例 投资资金的安全性 基金备案合规要求： 投资人的资金全部要放在第三方托管的账户 启赋过往7期基金的托管银行分别是： 中国工商银行 招商银行 上海浦发 华润银行 启赋资本投资指令 股权基金（银行托管） 被投公司 被投公司 被投公司 被投公司 被投公司 投资人1 投资人2 投资人3 投资人10 投资人N 启赋资本股权基金 审投资合同 核金额 核收款人 核资金用途 银行托管经办人、主管、分管行长 被投项