合规管理有效性评估 合规管理有效性评估理念与发展趋势新探.docVIP

合规管理有效性评估 合规管理有效性评估理念与发展趋势新探 本期专辑 Highlights 合规管理有效性评估理念与发展趋势新探 国泰君安证券股份有限公司 胡磊 随着《证券公司监管管理条例》（以下简称《条例》）、《证券公司合规管理试行规定》（以下简称《规定》）、《证券公司合规管理有效性评估指引》（以下简称《指引》）等法规、规章和自律规则的颁布与实施，证券行业的监管机制逐渐从行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。合规管理有效性评估对于证券公司形成合规管理长效机制和推动行业监管机制转变发挥着极为重要的保障作用。如何对证券公司合规管理有效性开展评估，已成为全行业共同关注的问题。 公司的角度做出的规定，该条要求证券公司每年至少开展一次全面性的评估，并通过评估了解合规管理状况，发现并解决合规问题（除特别说明外，以下所提到的评估均指全面性评估）。第24条则是从监管的角度做出的规定，该条明确由中国证监会负责对证券公司开展合规管理进行有效性评价，并将评价结果作为对证券公司实施分类监管的重要依据。 我们认为，在实践中应将证券公司依据上述第7条开展的合规管理有效性评估与上述第24条规定的作为监管手段的外部评价相区别，明确证券公司合规管理有效性评估是一个特定概念，它是指证券公司依据上述第7条，对合规管理体系在识别、防范和管理合规风险中所发挥的实际效用加以评判的行为1。证券公司开展合规管理有效性评估的目的不是在行业内搞评比，而是证券公司内 一、关于证券公司合规管理有效性评估的一般性问题 （一）证券公司合规管理有效性评估的定位在《规定》中，有两个条文涉及证券公司合规管理有效性的评判问题。其中，第7条是从证券 1 张云东，熊国森，刘桂芳等：《证券公司合规管理》第182页，北京，中国金融出版社，2008. 18 中国证券2013年第03期 部完善合规管理体系的重要手段，各证券公司应通过评估发现问题、纠正偏差、改进机制，实现自我修复、自我发展。 （二）证券公司合规管理有效性评估的责任主体《规定》没有明确合规管理有效性评估具体由证券公司哪个部门负责。在中国证券业协会《指引》颁布之前，有相当一部分公司在评估中将主要的评估责任分配给了合规总监和合规部门，往往任命合规总监为评估工作负责人。但有效性评估是一项复杂的系统工程，合规总监与合规部门往往难于独立完成协调组织工作，且由合规总监与合规部门负责评估也不符合内部制衡原则。《指引》对上述问题做出了纠正，将评估责任分配给了董事会、监事会或获得董事会授权的管理层，明确由上述评估责任主体组织评估小组或委托外部专业机构进行。 我们认为，合规管理有效性评估是证券公司合规管理体系的重要组成部分，而董事会是证券公司合规管理责任的最终承担者，因而由董事会牵头组织开展合规管理有效性评估是恰当的。当然，董事会也可根据需要，授权证券公司管理层组织开展评估。此外，对证券公司董事会和管理层承担独立监督职责的监事会也应有权牵头组织合规管理有效性评估工作。 在实践中，上述评估责任主体一般会根据《指引》要求，组织内部跨部门小组或委托外部中介机构具体实施评估。在具体实施过程中，证券公司应避免一种倾向，即将实际的评估责任不合理地转移给合规总监，董事会、监事会或董事会授权的管理层仅仅做个“甩手掌柜”，只承担名义的组织责任，并不实际履行具体的组织协调工作。为防止出现上述问题，建议由各证券公司结合实际指定董事长、监事长或经营管理负责人担任内部跨部门小组负责人或作为配合中介机构开展评估的联络小组负责人，并在评估实施方案 中依据《指引》的要求对各相关主体应履行的职责做出明确、合理的界定。 （三）证券公司合规管理有效性评估的范围和内容 依据《规定》的相关要求，证券公司的合规管理应当覆盖证券公司所有业务、各个分支机构、全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。合规管理不是合规部门独有的责任，而是证券公司所有部门和全体人员共同的责任；合规管理不仅仅涉及某个环节，而应覆盖证券公司经营管理的全过程。与之相应，证券公司合规管理有效性评估的范围不应仅限于合规总监和合规部门的职责履行情况，而应涵盖证券公司经营活动的全过程和证券公司所有业务、各部门、各分支机构、全体工作人员。《指引》充分考虑了上述问题，明确要求合规管理有效性评估的内容应包含合规管理环境、合规管理职责履行情况、经营管理制度与机制建设及运行等三大方面，并对各方面应重点关注的问题做了详细规定。 我们认为，证券公司在实际开展合规管理有效性评估时，应贯彻风险导向的原则，在完善合规管理机制建设的基础上，重点关注合规风险“高发地带”。具体来讲，2008年以来经过4年多的努力，各证券公司的合规管理环境及专项合规履职情况大都已能满足监管要求，但证券公司内部各经营管理部门一线的合规管理机制建