具有违约风险市场上的等价鞅测度及具有违约风险美式权益的订价.pdfVIP

摘 要 型包含一个完全的无违约风险市场的基础上，首先分析了等价鞅测度变换的特征 及其所引起的市场模型的一些量的变化情况及测度变换前后各量之问的变化关 系，并给出了一个完全的具有违约风险的市场模型；然后，在这一市场模型下， 利用上复制策略，对具有违约风险美式权益进行定价，并得到了一个价格公式． ／^ 、 ^ 关键词 完全谬复市场，风险过程，鞅风险过程，(}兮镁没，等价鞅测度，具有 违约风险自碟式权益，上复制策略，砻享]冰，西过程． 1～ ／ 中图分类号0211．6 Abstract This isbasedonreduced—form amarketmodelwith paper approach．Given marketwithoutdef