商品互换及商品互换期权的订价.pdfVIP

硕士学位论文 MASllER’S‘II JESIS 摘要 本文在考虑商品的便利收益的情况下，探讨了商品互换及商品互换期权的 定价。假定价格、利率和便利收益受不同的不确定性的影响，我们建立了关于 短期利率和短期便利收益的单因素模型，两因素模型和三因素模型∞ ／ ]7单因素模型：商品价格p，，r∈【o，r])服从下面的随机微分方程： j dS?=juSldt+o。sidB?1 (1) 两因素模型 商品价格豳，，t∈[o，f])服从(1) 短期便利收益率服从下面的随机微分方程： d5，=k(a一4)dt+口J删田 (2) 三因素模型 商品价格溉，t∈[o，f]}服从(1) 短期便利收益率服从(2) 利率r满足下列的随机微分方程