三类新型停滞期权的定价研究.pdfVIP

摘要 本文给出了下降敲出亚式彩虹指数障碍看涨期权、下降敲出交换障碍期权和下降敲 出的具有彩虹性质的多资产看涨障碍期权的定价公式．亚式彩虹障碍期权是彩虹障碍期 权的扩展，即只有标的资产以外的第二个资产在到期前触碰障碍时期权才会被敲入或者 敲出．与PerterCarrti．开究的所不同的是，这里的障碍水平为指数形式，而且这个新的期权含 有亚式期权的特性，也就是说收益取决于标的资产和障碍资产的平均价格．交换障碍期权 把交换期权和障碍期权结合起来，这种新期权赋予期权持有者权利而非义务去用一种资 产替换另一种资产，而且如果障碍变量在到期前触碰到障碍时期权将会被敲入或者敲出． 具有彩虹性质的多资产障碍期权结合了彩虹期权和彩虹障碍期权的特性，使原有的彩虹 障碍期权具有了择优性．在给这三种期权定价的过程中用到了反射原理，同样这种方法也 可以运用到下降敲出以外的其它情况时的期权定价． 关键词：亚式彩虹障碍期权交换障碍期权多资产障碍期权指数障碍期权定 价 ⅡI Abstract