路径依附期权二叉树方法的数值分析.pdf

摘 要 f路径依赖期权是一类衍生证券，它们的收益不仅依赖于标的资产 当裔的价格，也依赖于标的资产在期权有效期内的历史价格．大多数 路径依赖期权没有解析定价公式，因此定价这类期权通常需要采用数 值方法． 权定价数值方法．、本文旨在用数值分析的手段来研究路径依赖期权的 ／ 7 二叉树方法． 我们的主要目的是证明路径依赖期权二叉树方法的局部一致收敛 性．借助于数值分析和粘性解概念，我们给出了包括美式标垄期枉，障 碍期权，回望期权和亚式期权在内的路径依赖期权的二叉树方法(局 部一致)嘎墼兰兰望坚墼捶架· 出的对亚式期权的一种修改的二叉树方法的收敛性分析，连续红舜!支 付情形永久的美式浮动敲定价格回望期权解析定价公式，二墨械左法 …一～_____-．_——-_—H_———_——————————_一一 与差分方法的关系，一些特别情形的单状态变量二叉树方法的构造以 及期权的性质等． Abstract A isan whose 0nthehistorical option price path—dependent option payoffdepends of as arenot as its formulas the assetwell current underlying price．Analyticalpricing to availableformostof SOthat methodsneedbe options numerical employed． path—dependent Thebinomialtree themost method，firstproposedbyCox，Ross＆Rubinstein，ispopular is to numerical to inthefinancialworld．This devotedthe approach pricingoptions report numerical binomialtree ofthe methodfor analysis path-dependentoptions． Ourmain istoshowtheuniform ofthebinomialtreemethodfor purpose convergence of 0f solu— termsnumericalandthenotion options．In viscosity path—dependent analysis