分形Hurst指数在彩虹期权订价中的应用.pdfVIP

摘 要 1991年Rubinstein把。彩虹。这个标签引入期权当中，他强调基于多种资产 组合起来的期权就像五颜六色的彩虹一样，期权中的每一种标的资产可以用彩虹中 的一种颜色来表示，即彩虹期权不但是一种基于多种标的资产的期权，而且也被当 作是一种关联期权．交割时期权交割价格依赖于这些资产的综合表现．本文在讨论 股票对数价格的动力学行为时引入分形中Humt指数，并当Hurst指数取值于区间 ({，1)时推导出相应的彩虹期权的定价公式． 关键词·Black·Scholes公式；分形；Hurst指数；分式布朗运动；彩虹期权；欧式看 涨(跌)期权． 中图分类号·029 ABSTRACT was TheLabelrainbowcoined thatthis by Rubinstetin(1991)，whoemphasizes wasbasedOnacombinationofvarious阳aetslikearainbowisa option combination of variottscolors．More multi·asset generally，rainbowoptions虹e optlobs,aIso as referredto correlation cantakeratiousotherforms options．Rainbow butthe ideaistohavea thatis on sorted the够舱t8 their combining payoff depending by at performance this introduceHurst intothe maturity．Inarticle，we exponents ofstock deducethe rainbow dynamics option log-price，and corresponding pricing formulaswithHurst exponentsbeing in({，1)． Keywords：Black—Scholesformula；fractal；Hurst Brownianmo- exponent；FractionM tion，Rainbowoption，Europeancall(pnt)option． Chinese Classificationnumber：029 Library 论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果．论文中 除了特别加以标注和致谢的地方外．不包含其他人或其它机构已经发表或撰写 过的研究成果．其他蔺志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确 的声明并表示了谢意． 储签名：皇胜醐：丝碰