多维Black-Scholes期权订价模型.pdfVIP

多维Black-Scholes期权定价模垄 摘要 许多原因可以导致期权合约在到期日之前被终止．例如，当上市公司 破产或被兼并时，应立即执行其未到期的股票期权．在现实中，多个随 机因素可以影响利率和标的资产价格且一些重大信息可以使标的资产价 格发生跳跃．本文利用随机分析等数学工具，(一)研究在完备市场中 随机利率情形下具有随机寿命的多维连续的Black—Scholes定价模型； 程驱动的m随机微分方程所描述的期权定价模型；(三)研究有多个股 票的完备市场中随机利率情形下多维带跳的期权定价模型并把它推广到 带随机寿命情形． 本文主要结果如下， (一)对在完备市场中随机利率情形下具有随机寿命的多维连续的 Black—Scholes定价模型，利用鞅方法和停时理论得到了它的期权定价公 式． 程驱动的It5随机微分方程所描述的期权定价模型，利用资本资产定价 原理得到了欧式期权定价公式． (三)对(多个股票的)完备市场中随机利率情形下由几何Brown运 动与多维Poisson过程驱动的，td随机微分方程组所描述的期权定价模 型，利用鞅方法得到了它的多维欧式期权定价公式；然后把此公式推广 到带随机寿命情形． 关键词。多维Black—Sc