海南海药000566分析报告.pdfVIP

海南海药（000566）分析报告 财富证券研究发展中心 苏永超 2008年3月11日 投 资 要 点 1、国内抗生素用药领域出现结构性的变化，大品种抗生素市场份额 国内抗生素用药领域出现结构性的变化，大品种抗生素市场份额 有所下降，小品种抗生素的市场需求十分旺盛 。公司未来两年的明 有所下降，小品种抗生素的市场需求十分旺盛 。公司未来两年的明 星产品将是头孢西丁和头孢唑肟两个小头孢品种 。 星产品将是头孢西丁和头孢唑肟两个小头孢品种 。 2、中药保护品种枫蓼肠胃康是公司的重要利润来源，07、08年该 中药保护品种枫蓼肠胃康是公司的重要利润来源，07、08年该 产品的在越南的出口仍将维持高速增长，逐步可能拓宽到覆盖东南亚 产品的在越南的出口仍将维持高速增长，逐步可能拓宽到覆盖东南亚 市场。国内市场该产品的新增长点在于OTC市场的开拓 市场。国内市场该产品的新增长点在于OTC市场的开拓 3、作为国内最早的紫杉醇生产商，紫杉醇制剂产品特素是公司的现 作为国内最早的紫杉醇生产商，紫杉醇制剂产品特素是公司的现 金牛产品。在经过上下游产业一体化整合之后，特素将有持续性的稳 金牛产品。在经