广田股份：非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告(修订稿).pdf

深圳广田装饰集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 （修订稿） 本公司作为我国公共建筑装饰行业的龙头企业之一，连续多年入选中国建筑 装饰行业百强企业综合实力评价活动前十名，在近四年中国装饰百强实力评比中 均荣获第三名。在当前建筑装饰及相关行业变革升级的大背景下，通过本次发行 募集资金，将有助于公司保持业务较快增长，抓住时机开拓新市场，推进战略转 型，促进业务体系升级，进一步提升公司的综合实力，实现跨越式发展。 一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票计划募集资金总额不超过 12 亿元，扣除发行费用后的 募集资金净额中8 亿元将用于偿还银行贷款，剩余部分用于补充流动资金。 二、使用募集资金偿还银行贷款和补充流动资金的必要性 （一）改善公司财务结构，增强抗风险能力，提升盈利水平 近年来，公司主要通过有息负债的方式筹措营运资金，资产负债率和财务费 用随着业务规模的增长持续上升；且有息负债中短期债务的规模较大，根据公司 所处行业特点和装饰工程款的结算方式，短期负债与回款周期不完全匹配。2012 年至今公司的有关财务指标如下： 单位：万元 2014 年12 月31 日/ 2013 年12 月31 日/ 2012 年12 月31 日/ 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度 营运资金 394,167 361,837 254,073 有息负债 234,166 181,805 113,048 其中：短期借款 69,950 70,499 61,786 短期融资券 104,594 51,782 51,262 长期借款 - - - 公司债券 59,622 59,524 - 资产负债率 62.19% 57.56% 55.72% 财务费用 14,332 8,016 -455 1 公司有必要调整营运资金中短期负债的比重，减少短期借款规模，提高自有 资金满足营运资金需求的比例，从而逐步优化自身财务结构。本次发行募集资金 到位后，公司总资产、净资产规模将有所增加，资产负债率、流动比率、速动比 率等指标将有所改善。假设不考虑发行费用，以公司2014 年 12 月31 日的合并 财务报表数据为计算基础，按照募集资金12 亿元并将其中8 亿元偿还银行贷款、 4 亿元补充流动资金进行模拟计算，则发行前后公司的资本结构及偿债能力指标 对比情况如下表所示： 项目 2014 年12 月31 日 发行后模拟计算值 变动比例或幅度 总资产（万元） 1,132,721.74 1,172,721.74 增加3.53% 归属于上市公司股 417,911.84 537,