2009年徐工科技偿债能力分析报告.docVIP

徐工机械2009年偿债能力分析报告 ??????徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。 浙江天马轴承股份有限公司（以下简称天马股份）　浙江天马轴承股份有限公司是中国轴承行业最具竞争力的企业。总部位于浙江省杭州市，为浙江省高新技术企业，拥有省级企业技术中心。目前公司在杭州、德清、成都、北京、贵州、齐齐哈尔等地建有七大生产基地，总占地面积170万平方米，主要生产各类轴承、机床装备和优质锻件材料，是中国轴承行业中 “材料、轴承、装备”三大产业最完整的企业。2007年3月28日，公司在深圳证券交易所上市，股票代码002122。2009年徐工科技的偿债能力指标??????（一）?2009年徐工科技的短期偿债能力指标 ?1、 11,196,968,960.00-10,567,764,992.00=629,203,968 ???????2、流动比率=流动资产÷流动负债 ???????= 11,196,968,960.00÷10,567,764,992.00=1.059 ???????3、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ???????=( 11,196,968,960.00-6,029,331,879)÷10,567,764,992.00=0.489 4、保守的速动比率÷流动负债 =（5,032,913,920.00+1,827,505,920.00）÷10,567,764,992.00=0.6491 ???????5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ???????=(5,032,913,920.00+0)?÷10,567,764,992.00=0.4762 ???????（二）?200年徐工科技的长期偿债能力指标 ???????1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% ???????=(10,663,887,872.00÷15,072,186,368.00)×100%=70.75% ???????2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ???????=(10,663,887,872.00÷4,408,299,008.000)×100%=241.90% ???????3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% ???????=[10,663,887,872.00÷(4,408,299,008.000-1,037,508,736.000)]×100%=316.36% ???????4、利息偿付倍数=(+利息费用) ÷费用? ???????=( 2,074,942,976.00+ 31,195,358.00) ÷31,195,358.00=67.5145 表1-1 报告期 偿债能力指标 徐工机械 2007年度 2008年度 2009年度 营运资本（万元）42151.7183 15621.2839 62920.3968 流动比率 1.2484 1.068 1.059 速动比率0.6913 0.5724 0.489 保守的速动比率 0.4962 0.3795 0.6491 现金比率 0.2276 0.1982 0.4762 资产负债率（%） 60.6684 63.78 70.75 产权比率（%） 154.2485 176.11 241.90 有形净值债务比率（