中信信托-精诚2号·江苏盐都区大纵湖开发应收账款流动化信托.docxVIP

产品名中信信托-精诚2号·江苏盐都区大纵湖开发应收账款流动化信托规模36000万投资领域政信类期限24个月付息方式半年结息认购起点100万预期年化收益率100万(含) -- 300万：9.0%??300万(含) -- 600万：9.5%??600万(含) 以上：9.8%资金用途大纵湖东晋古镇旅游项目（大纵湖旅游度假区被国家旅游总局现在为国家AAAA级旅游区，目前正在申报国家AAAAA级景区）风控措施1、足值土地做抵押：由盐城市瑞都投资开发有限公司、盐城兴城置业有限公司以其土地使用权（总估值10.54亿元）为盐都区人民政府的还款义务进行足值抵押担保，抵押率为37.95%2、连带责任担保：盐城市盐都区国有资产投资经营有限公司（AA级发债主体）为盐都区人民政府按时足额履行付款义务提供连带责任保证担保。保证人综合实力位居区内国有控股企业第1位3、当地政府出具支持行文件：盐都区人大常委会出具将偿债资金列入财政预算的《人大决议》、盐都区政府出具《告知函回执》、《债务确认函》，盐都区财政局出具《资金安排函》4、如保证人未能如期履行保证义务，由委托人回购所有未获偿付的债权5、大纵湖开发推荐盐都国投认购不超过0.4亿元中间级份额。6、由盐城市瑞都投资开发有限公司、盐城兴城置业有限公司以其土地使用权（总估值105,400万元）为盐都区人民政府的还款义务进行足值抵押担保。项目亮点1、债务人盐都区政府2013年全口径财政收入为84.62亿，盐都区为县级建制区，主要经济指标在盐城市位居前列，经济实力较强，是全国百强市辖区。债务人盐都区人民政府， 2013年一般预算收入同比增长为18%，税收收入占一般预算收入比例为88%，反映了盐都区一般预算收入的质量和区内经济可持续发展前景较好；盐都区债务率为27.52%，盐都区地方政府债务负担水平较低。2014年之前，其下辖平台公司的存量贷款为银行借款，信托贷款及企业债，区政府对债务规模及成本进行集中把控。2、委托人大纵湖开发为盐都区人民政府着力打造的控股公司。?3、由盐城市盐都区国有资产投资经营有限公司（主体AA评级）为盐都区人民政府按时足额履行付款义务提供连带责任保证担保。保证人综合实力位居区内国有控股企业第1位。4、由盐城市瑞都投资开发有限公司、盐城兴城置业有限公司以其土地使用权（总估值105,400万元）为盐都区人民政府的还款义务进行足值抵押担保。融资项目介绍大纵湖旅游经济区环湖景观大道工程、大纵湖退圩（围）还湖项目工程2014年12月9日，盐都区政府向我司出具债务确认函，确认大纵湖开发因基础资产对区政府形成85,685万元的应收账款。确认并承诺区政府就履行付款义务而言不存在任何尚待满足的前提条件。盐都区政府2015-2017年支付上述债务85,685万元。我司有权对上述债权进行重组，以使得分配时点与金额与信托利益分配相匹配。二、盐都区大纵湖东晋古镇旅游项目盐城市盐都区政府为整合大纵湖景区的旅游资源，进一步增强该度假经济区的吸引力，完善其旅游功能，带动盐城旅游业的快速发展而建设本项目。大纵湖东晋古城旅游度假经济区的建设内容包括一河、五区（入口综合服务区、历史人文商业主城区、旅游餐饮购物区、特色会所集中区、酒店休闲娱乐区）、十六岛、九街，及与之配套建设相应的公用设施。截至尽调时点，该项目总投资8亿元已经落实自筹资金2.364亿元，资本金比例约为29.55% 。融资方介绍盐城市大纵湖湖区资源开发有限公司注册资本：36,510万元人民币；实际控制人：盐都区人民政府盐城市大纵湖湖区资源开发有限公司，成立于2008年6月13日。主要业务：从事大纵湖湖区养殖业产业化运作，农产品的销售与推广以及湖区生态休闲旅游度假区所属旅游景点的资源开发、利用，投资项目管理。地位：垄断盐都区第一大景区资源，为盐都区最大综合性国有资产运营实体“盐都国投”旗下排名前3大全资子公司。主体AA评级，为盐城市盐都区最大的综合性国有资产运营实体。截至2014年9月30日，大纵湖开发总资产为27.38亿元，大纵湖开发全部有息贷款余额为2.3亿元，占总资产的8.4%。本信托存续期内， 2015年贷款到期1.3亿元，2016年私募债到期1亿元，偿债压力较小。2013年度公司实现主营业务收入19,201.52万元，最近三年，公司收入一直处于稳健增长的态势。总体来看，大纵湖开发负债率处于较低水平，整体债务压力不大，作为大纵湖旅游景区内唯一从事水产养殖及销售、旅游景区建设及经营服务的区域垄断性公司，得到了盐都区政府在政策支持、政府回购等方面的有力支持。担保方介绍盐城市盐都区国有资产投资经营有限公司注册资本：200,000万元人民币实际控制人：盐都区人民政府地位：盐城市盐都区综合实力第一的国有控股企业。盐城市盐都区国有资产投资经营有限公司成立于1997年10月。主