表外业务的收益和风险.PPTVIP

第13章 表外风险 美国表外业务发展 1986年，所以银行总资产33890亿美元，表外业务金额63470亿美元 286家商业银行经营的表外业务总额是其资产总额的5.25倍 1998年，美国商业银行表外业务收入和服务费用占银行总收入比重近50% 银行增加表外业务的动机 盈利动机 更多的费用收益 避免监管成本或监管税 表外业务不涉及： 准备金要求. 存款保险费. 资本充足性要求. OBS Activities and Solvency 在会计报表中，表外业务通常出现在底线下，用作附注说明；在经济表现上，表外业务通常影响的是一家金融机构的将来，而非现在的资产负债情况 表外资产： 一旦或然事件发生，表外业务涉及的项目就会进入资产负债表的资产方。 表外负债： 一旦或然事件发生，表外业务涉及的项目就会进入资产负债表的负债方。 表外业务的估值和金融机构的清偿力 期权德尔塔系数d（Delta of an option） d=期权价格的变化/标的证券价格的变化 表外业务的名义值或面值F 德尔塔等值/或有资产价值 = Delta × Face value of option （计算期权的delta值时，需用到期权定价模型，如 Black-Scholes或者二项分布模型） 对具有期权特征的表外业务（如，贷款承诺、信用证和期权）用期权定价模型来计算其价值 当出售期权，其作为或有负债定价；当买入期权，其作为或有资产定价 对于期货，互换，远期等金融衍生工具，将交易头寸转变为等值的基础资产 例：假设某金融机构有债券买入期权，面值为500万，和债券卖出期权，面值为400万。买入期权的delta值为0.25，卖出期权的delta值为0.30 问：1 或有资产为多少？ 2 或有负债为多少？ 3 表外业务的净值为多少？ 对金融机构更真实的清偿力的计量，则需同时考虑表内表外业务的市场价值。 E = (A-L) + ( CA - CL) 考虑到表外业务对金融机构未来的收益和偿付能力的影响，金融机构管理者需慎重决定表内表外资产负债的相对规模。 表外业务的收益和风险 贷款承诺 信用证和备用信用证 期货、远期合约、互换和期权 证券发行前交易 贷款出售 OBS Activities 贷款承诺： 金额机构按约定的利率条件向企业提供一定限额贷款的一种契约性承诺。 其规定了借款人有权提款的时间范围。 大多数工商业贷款采用预先签订的信用额度或贷款承诺 同时还包括了： 前期费用（业务费） 后期费用（承诺费） 贷款承诺的承诺收益（1+k）？ L= 贷款基础利率 = 12% m = 风险溢价 = 2% f1 = 贷款承诺前期费用 = 0.125% f2 = 未动用贷款的后期费用 = 0.25% b = 补偿余额 = 10% R= 准备金要求 = 10% t = 贷款承诺的预期提款率（0＜td ＜1）= 75% 与贷款承诺相关的风险： 利率风险 提款风险 信用风险 总融资风险 利率风险: 由于金融机构的事先承诺，在承诺期内按某一固定或浮动贷款承诺利率向借款人提供贷款，而存在的利率风险。 固定贷款承诺利率的情形； 浮动贷款承诺利率的情形； 基差风险 提款风险： 借款人提款时间的不确定，在承诺期内随时准备提供最大贷款额度，使金融机构面临一定程度的流动性风险。 后期费用能一定程度帮助减少此类风险。 信用风险: 借款人信用级别在贷款承诺期内发生变化而带来的信用风险。 金融机构对此提出对贷款承诺重新定价的条款--- “实质性不利变化条款” 总融资风险: 当信用紧缩时期，金融机构融资成本的提高导致。 综上贷款承诺将面临的四种风险，会带给金融机构怎样的影响？ 信用证和备用信用证 商业信用证 和备用信用证都是金融机构签发的对被保证人履行的基本保证书。 商业信用证广泛应用于国内国际贸易中。 金融机构的担保作用： 无论货物的买方是否在付款方面违约，金融机构都会向所装运或出售的货物付款。 . 备用信用证： 应用于向一些更重大、更不可预测的或有事项提供担保，而不一定与贸易相关。 如， 担保不动产开发项目如期完成； 向商业票据发行者提供违约担保，使发行者获