股票质押式购交易业务介绍.pptVIP

9.违约与处置 * 发生情形一的，该笔初始交易作废，不收取融入方违约金，视情况调整融入方资质等级。发生情形二、三、四、五、六的，即认定融入方违约，公司按协议约定进入融入方违约处置流程。 公司（融出方）违约的情形认定 1.融出方违约情形认定 初始交易时，因融出方资金账户内资金余额不足或账户状态不正常导致交易无法申报、申报失败或资金交收失败（不收取融出方违约金）。 2.公司作为中介方违约情形认定 因公司原因导致交易、交收失败。 初始交易违约的，由经纪事业部负责调查、了解情况，其他相关部门进行配合，并由相关营业部做好对客户的解释、安抚工作。因公司原因导致交易、交收失败的，公司于次一交易日进行交易申报，直至交易、交收成功。 10.权益处理 * 1、待购回期间，标的证券产生的无需支付对价的股东权益，如送股、转增股份、现金红利等，一并予以质押。但发行人不通过中国登记结算有限责任公司派发的股东权益，以及采取场外现金分红或收益结转份额分红方式的，相应股东权益不随标的证券一并质押。 深市送股、转增股份由中国结算深圳分公司在权益到账日划转至融入方证券账户且托管在质押特别交易单元下；中国结算深圳分公司代为派发的标的证券现金红利，由中国结算深圳分公司保管。 在购回交易日日终或部分解除质押日日终，中国登记结算有限责任公司根据沪深交易所确认的成交数据，将相应的送股、转增股份、现金红利解除质押登记。 2、待购回期间，标的证券产生的需支付对价的股东权益，如老股东配售方式的增发、配股等，由融入方行使，所取得的证券不随标的证券一并质押。 深市标的证券发生配股的，公司于权益登记日的次一交易日申报部分解除质押指令，将配股权证转托管至融入方交易单元，由融入方行使配股权益；发生需行使老股东配售方式的增发的，融入方可以通过除质押特别交易单元以外的交易单元申报。 3、待购回期间，融入方基于股东身份享有出席股东大会、提案、表决等权利。 11.异常情形处理 * 异 1、质押标的证券、证券账户或资金账户被司法冻结或强制执行的，公司有权要求融入方以其他资产场外结算并终止购回，未能完成场外结算的，须等司法解冻结后进行购回交易。若融入方提供第三方担保的，质押交易遇上述情形时，公司可处置第三方担保资产并终止购回交易。 2、 待购回期间，质押标的证券被作出终止上市决定的、涉及跨市场吸收合并的，融入方应当提前购回,否则按融入方违约处置流程处理。标的证券突然暂停上市，被交易所实施退市风险警示处理、其他特别处理，或涉及同市场吸收合并、要约收购、权证发行、债转股、公司缩股及分立等事件的，公司有权要求融入方提前购回，融入方不能提前购回的，融出方与融入方协商场外了结。 3、融出方为集合资产管理计划，且该计划提前终止的，融出方有权要求融入方提前购回，否则按融入方违约处置流程处理。 4、证券被调出标的券范围的，在调整实施前未购回的股票质押回购交易协议仍然有效，公司有权对该证券重新进行估值，对其市值进行调整，并计入履约保障比例计算。公司须将该情况告知融入方。 常 情 形 股票质押式回购交易介绍 经纪事业部信用管理总部 2013年7月 主要内容： * 一、产品概述 二、业务规则 三、业务流程 四、其他要点 * 1.产品定义 2.产品特点 3.业务意义 一、产品概述 1.产品定义 * 股票质押式回购交易，简称“股票质押回购”，是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 1.产品定义 * 融入方 融出方 标的证券质押 初始交易金额 初始交易 履约管理 购回交易 融入方 融出方 标的证券及孳息解除质押 购回交易金额 对标的证券进行逐日盯市，履约风险控制 股票质押式回购交易可分解为初始交易、履约管理和购回交易三个部分，基本原理介绍见左。 期初，融入方与公司（包括公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户，下同）订立交易协议书，并按协议约定将标的证券按照约定价格质押给公司，公司支付对应的初始交易资金。初始交易金额与标的证券市场价值的比值为质押率，体现了标的证券对融入方履约购回的保障程度。 期间，按协议约定融入方定期支付利息，公司对标的证券进行盯市，并采取相应的履约风险控制措施。 期末，融入方按照协议约定支付购回交易资金，回购对应的标的证券。购回交易金额是尚未偿还本金和应付未付利息之和。 2.产品特点 * 成交效率高：场内成交，实现快速质押和融资，T日交易，T+1日可取资金； 标的证券广：流通股或限售流通股均可作为标的证券； 准入门槛低：资产要求原则上1000万元，无开户时间要求；采用质押形式，不