生产性企如何利用期货市场.pptVIP

生产性企业如何运用期货市场 一、期货交易概述 二、期货市场 四、投机与套利交易 五、期货交易流程 目 录 三、期货保值业务 期货市场的产生与发展 一、期货交易概述 物物交易 流动性强 远期交易 交易对象标准合约 履约交割 对冲合约 现货贸易 期货贸易 即期交易 （钱货两清） （一般签订现货合同） 期货交易概述 期货交易基本特征 合约标准化 场内集中竞价交易 保证金交易 双向交易 对冲 当日无负债结算 期货交易概述 交易品种 平板玻璃 交易单位 20吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格波动限制 上一交易日结算价±4％及《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定 最低交易保证金比例 合约价值的6％ 合约交割月份 1-12月 交易时间 每周一至周五（北京时间 法定节假日除外） 上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00 最后交易日 合约交割月份的第10个交易日 最后交割日 合约交割月份的第12个交易日 交割品级 见《郑州商品交易所期货交割细则》 交割地点 交易所指定交割地点 交割方式 实物交割 交易代码 FG 上市交易所 郑州商品交易所 期货交易概述 外汇（汇率）期货 利率期货 股票指数期货； 美式期权和欧式期权 看涨期权、看跌期权和双向期权 期货交易品种 商品期货 金融期货 期货期权 农副产品 金属产品 能源化工产品 区别点 期货 现货 交易品种 玻璃期货合约 实物玻璃 交易单位 20 吨的整倍数 任意数量 资金需求 6/30%---100% 100% 价格 1-12个月 现在 标的物 标准化 个性化 交割物 仓单 实物 交割地点 交易所指定厂库 自我确定 资金划转 每日结算 一次性结算 履约 交易所担保 双方信用 期货交易概述 期货交易概述 1、开仓 2、平仓或实物交割 期货 合约 买卖 持仓分为多头和空头 期货交易概述 规避风险 价格发现 一、 二、 期货市场 期货投资者 期货交易所 期货经纪 公司 期货行业 协会 期货市场 监管部门 期货保值业务 套期保值是指企业持有与现货市场头寸相反的期 货合约，或将期货合约作为现货市场未来要进行的交 易的替代物，以期对冲价格风险的方式。 套保原则： 数量相当 方向相反 品种相同或相近 月份相同或相近 期货保值业务 套期保值原理 目的：现货企业利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动。 价格变动趋势 基本一致 合约期满，期现价格相等或合二为一 套期保值原理 期货保值业务 套期保值的类型 1、卖出套期保值 期货市场持有空头头寸，以保护自己在现货市场中的多头头寸，通常为农场主、矿业主等生产者和仓储业主等经营者所用。 2、买入套期保值 期货市场持有多头头寸，以保护自己在现货市场中的空头头寸，通常为加工商、制造业者和经营者所采用。 盈利260元/吨 相当于亏损260元/吨 盈亏 买入平仓期货合约，1420元/吨 平均售价1450元/吨 11月初 卖出1月份期货合约，1680元/吨 市场价格1710元/吨 10月初 期货市场 现货市场 市场 时间 盈利60元/吨 相当于亏损60元/吨 盈亏 卖出平仓期货合约，1791元/吨 买入价格1703元/吨 4月初 买入5月份期货合约，1731元/吨 市场价格1643元/吨 2月初 期货市场 现货市场 市场 时间 套利交易 期货交易流程 填写开户资料→签署合同→影像采集→存入资金→交易→结算→交易→结算→。。。 →出金→撤户 开户 交易指令的下达与执行 主要利用网上交易，特殊情况下以书面下单和电话下单方式为辅。 保证金与结算 交割 商品期货一般采用实物交割方式 股指期货将采用现金交割方式 目前国内期货交易所尚不允许个人客户进行交割。